О крипте

KrevetO4ka · 11.06.2025

С чего начать погружение в мир криптовалют? История криптовалют и фундамент технологии

KrevetO4ka · 11.06.2025

Типичный владелец биткоина - мужчина до 45 лет, но в США и Канаде наблюдается тенденция к большему разнообразию
Демографические данные, которые нам удалось найти, были фрагментарными и обрывочными, что ограничивает нашу способность четко выявить глобальные закономерности за пределами нескольких явных примеров. При том, что в найденных нами опросах корреспонденты, как правило, задавали вопросы, не похожие друг на друга, спрашивали о криптовалютах, а не о биткоине, у совершенно разных возрастных групп, которые не пересекались, и опрашивали разные страны с непостоянными интервалами, некоторые демографические мотивы все же выделялись.

Прежде всего, во всех исследованиях типичный владелец биткоина, как правило, был молод, причем примерно две трети из них были моложе 45 лет. Распределение между мужчинами и женщинами также имело тенденцию к перекосу в сторону мужчин. Этот перекос был сильнее в развитых странах: в Германии в 2022 году он составил 68–32%. Наиболее равномерное гендерное распределение было обнаружено в Нигерии в 2022 году, где распределение составило 50–50%.

В США и Канаде — единственных странах, где у нас есть несколько точек демографических данных по времени — мы наблюдали тенденции к большему разнообразию как в распределении мужчин и женщин, так и в возрастных группах. Мы интерпретируем это как то, что биткоин постепенно переходит от своего первоначального состояния довольно нишевого актива, популярного преимущественно среди технически подкованных молодых мужчин, к более общеизвестному активу с более широкой привлекательностью.

Предложения для дальнейших исследований
Мы считаем, что проводимые исследования в области прав собственности являются важной основой для академических, деловых, и политических целей. Однако для того, чтобы уменьшить неопределенность и обеспечить большую ценность для исследовательского, политического и делового сообществ, мы считаем, что эти исследования должны быть стандартизированы, не только в плане задаваемых вопросов, но и в отношении выборочной совокупности и частоты проведения опросов.
Прежде всего, для того, чтобы многочисленные исследования, проводимые по заказу отдельных субъектов, повышали ценность друг друга, их анкеты должны включать определенный уровень стандартизации. Одни и те же вопросы должны задаваться всем группам населения и в разные периоды времени.

Более того, вопросы не должны быть настолько расплывчатыми, чтобы исследователям приходилось вводить в свою работу слишком много допущений. Следует избегать использования неконкретных терминов, таких как «криптовалюта».

Что касается владения биткоином, в опросах следует конкретно спрашивать, владеют ли участники какой‑либо из пяти/десяти ведущих криптовалют по рыночной капитализации на момент проведения опроса. Также следует спросить, сколько криптовалют принадлежит пользователям и как долго они ими владеют.

Демографические показатели также должны быть стандартизированы. Возрастные группы должны быть одинаковыми для всех исследований. То же самое касается дохода, образования и т. д.

Вопросы о мотивации должны быть, по крайней мере, настолько похожими, что их разделение по основным вариантам использования будет тривиальным. Три преобладающих основных варианта использования криптовалют — это средство обмена, инструмент спекуляции и сохранения сбережений. Все вопросы мотивации владения должны быть легко сведены к одному из этих сценариев использования.

Для предприимчивых академических учреждений, заинтересованных в повышении ценности такого рода исследований, легкой добычей было бы создание шаблонов вопросов и протоколов проведения опросов. Таким образом, даже если опросы проводятся по заказу распределенного сообщества финансирующих организаций, при соблюдении определенных стандартов все они будут добавлять дополнительную ценность к общему объему имеющихся данных. Это обеспечит исследовательское сообщество лучшим исходным материалом и позволит проводить мета‑исследования более высокого качества, что принесет пользу академическим учреждениям, политикам и бизнесу.
Приложение
Расчеты ошибок
Для всех стран, по которым несколько источников сообщили о владении в одном и том же году, мы рассчитываем стандартное отклонение общего количества точек данных, измеряя, насколько далеки оценки от среднего значения всех данных о владении, представленных по одной и той же стране в одном и том же году. Это фактически разброс между аналогичными показателями владения, который в данном случае представлен в виде процента от населения страны («аналогичные» в данном контексте означает источники, сообщающие об одной и той же стране в одном и том же году, а не оценки, близкие по значению).

Среди этих стран с несколькими источниками за один и тот же год, мы вывели весовые коэффициенты, основанные на их совокупном населении. Скажем, если несколько источников сообщили о США, Великобритании и Китае в 2019 году, то каждая страна получает вес, основанный на уникальной доле населения всех трех стран вместе взятых. Затем мы умножаем вес населения каждой страны на соответствующее стандартное отклонение. В результате получается взвешенное по численности населения стандартное отклонение, выраженное в процентах по отношению к численности населения каждой из этих стран. Затем мы умножаем стандартное отклонение в процентах на соответствующее население каждой страны, чтобы просто изменить единицы измерения этой погрешности с процента владения на конкретное количество владельцев.

Для всех стран, которые имеют только один источник в определенном году, мы применяем фиксированный показатель стандартной ошибки, а именно среднее процентное стандартное отклонение представленных данных о количестве собственников BTC по всем странам и за все годы. Другими словами, среднее стандартное отклонение для базы данных по владению в целом. Затем мы также применяем взвешивание по численности населения для этих стран отдельно в каждом году, получая наши взвешенные по численности населения проценты стандартной ошибки, и умножаем их на численность населения страны
Затем сумма стандартных отклонений, основанных на численности населения, наносится как в положительном, так и в отрицательном направлении на нашу глобальную диаграмму предполагаемых владельцев биткоинов в виде полос погрешностей. Это относится к каждому году, кроме 2020, где мы используем статистику Кембриджа в качестве единственной оценки владельцев криптовалют — оценки с помощью измерений, не основанных на опросе.

Демографические результаты, помимо того, что страдают от малого количества источников, также страдают от отсутствия стандартизации метрик. Другими словами, все различные исследования задают разные вопросы, поэтому мы были вынуждены провести значительное количество интерпретаций, чтобы максимально нормализовать их результаты.

Кроме того, мы считаем вероятным, что многие источники страдают от значительного смещения выборки. В то время как некоторые влиятельные источники даже не указали свои методики, те, что указали, часто отбирали пользователей электронным способом через Интернет, что оставляет большие сомнения в достоверности их выборки.

Наконец, в нескольких исследованиях задавались демографические вопросы, которые мы считаем наводящими. Это, так сказать, работало «в обе стороны», причем разработчики исследований явно выявляли как положительное, так и отрицательное отношение к криптовалютам

KrevetO4ka · 11.06.2025

Arbitrum. Большой разбор нашумевшего криптопроекта. Все, что нужно знать о сети Arbitrum и токене ARB

Разговоры о блокчейне Arbitrum и токене ARB не утихают с начала 2023 года и вряд ли утихнут до его конца. В этой статье мы очень подробно разберем, что такое проект Arbitrum, почему это был самый ожидаемый эйрдроп года, проанализируем его токеномику, инвесторов, команду, заглянем под капот, определив какую технологическую ценность он создаёт для блокчейн-пространства и поделимся кейсом, как лично мы и другие ребята уже заработали на нем и как планируем заработать ещё. Поехали!

1.Что такое Arbitrum? История создания проекта Arbitrum и команда.
Arbitrum - это блокчейн второго уровня, построенный на базе Ethereum. Технология Optimistic Rollup, лежащая в основе Arbitrum позволяет разработчикам легко без каких-либо изменений запускать смарт-контракты и децентрализованные приложения Ethereum с более низкими комиссиями за переводы и повышенной пропускной способностью. В первой половине 2022 года Arbitrum стал лидирующим L2-решением для Ethereum по числу транзакций, количеству приложений и объему заблокированной ликвидности (TVL - Total Value Locked). В данный момент на его смарт-контрактах залочено более $6 млрд.

Проект Arbitrum разработан американской компанией Offchain Labs, созданной в 2018 году в Нью-Йорке Эдом Фелтеном, Стивеном Голдфедером и Гарри Калоднером. Все трое являются специалистами в области криптографии и блокчейн-технологий. Эд Фелтен работал профессором компьютерных наук в Принстонском университете.

Эд Фелтен ещё в 2014 году начал свои исследования в области блокчейн-технологий. Он работал в Белом доме в качестве заместителя технического директора президента Барака Обамы, а после вернулся в Принстонский университет и вместе со своими на тот момент аспирантами Стивеном Голдфедером и Гарри Калоднером начал работу над Arbitrum.

2.Фонды и инвестиции в Arbitrum.
В 2019 году компания Offchain Labs привлекла посевные инвестиции на сумму $3,7 млн. Весной 2021 года, перед запуском альфа-версии сети Arbitrum, стартап провел инвестиционный раунд серии A, по итогам которого получил $20 млн.

Официальный запуск основной сети Arbitrum One состоялся 31 августа 2021 года. Тогда же Offchain Labs объявила о привлечении $120 млн в рамках раунда серии B, который возглавил фонд Lightspeed Venture Partners. В числе других значимых инвесторов — Polychain Capital, Ribbit Capital, Redpoint Ventures, Pantera Capital, Марк Кьюбан и Alameda Research (здесь делаем маленькую красную пометку, так как помним про крах биржи FTX и Alameda, но в общем объеме инвестиций цифра вложений Alameda невелика, так что пометка есть, но все же совсем незначительная). После этого раунда компания получила оценку в $1,2 млрд.

3.Техническая часть проекта Arbitrum. Технология Optimistic Rollup.
Как мы уже говорили, Arbitrum - это Optimistic Rollup, построенный на базе Эфириума. Чтобы понять, что находится под капотом у проекта и чем с технической точки зрения является сеть Arbitrum, давайте начнем с небольшого теоретического блока.

Что такое роллапы?

Rollup - это основная технология для протоколов второго уровня для Ethereum. Она позволяет обеспечить высокую приватность транзакций и масштабировать основную сеть Ethereum: множество транзакций объединяется в единый пакет, который подтверждается в блокчейне первого уровня.

Если простыми словами, то для того, чтобы снизить нагрузку на сеть разработчики решили, что любая транзакция будет считаться подлинной, пока не доказано обратное. Вычисления происходят только при доказательстве мошенничества в случае возникновения проблем.

Кто угодно может стать валидатором и проверять не пытается ли кто-то жульничать. Валидаторы мониторят случаи с открытием споров. Пользователи не являющиеся валидаторами могут стать жертвами мошенничества только если все 100% валидаторов находятся в сговоре. Уровень 2 находится в безопасности пока в сети будет оставаться хотя бы один честный валидатор. Более того, сеть будет в безопасности, даже если все валидаторы являются вредителями, но не находятся в сговоре, чтобы слаженно и постоянно лгать.
Когда акт мошенничества доказан, валидатор-жулик подвергается слешингу и теряет свой депозит. Его часть достается «детективам», которые вывели его на чистую воду. Это мотивирует участников сети вести себя честно и делает вредительство невыгодным.

За передачу транзакций из L1 в L2 и обратно отвечает собственная виртуальная машина (Arbitrum Virtual Machine, AVM), которая полностью совместима с виртуальной машиной Ethereum (EVM). В сети L2 исполнением смарт-контрактов и обработкой транзакций занимается операционная система ArbOS. Она передает транзакции через AVM в папку исходящих транзакций протокола Rollup для их дальнейшего добавления в блок.

Алгоритм обработки транзакций в Arbitrum.Алгоритм обработки транзакций в Arbitrum.

Пользователь инициирует транзакцию в сети Arbitrum. Эта транзакция попадает в папку «Входящие», где специальный узел под названием Sequencer создает из транзакций строгую последовательность.

Когда набирается достаточное количество транзакций из них формируется «пакет», который сжимается и отправляется в основную сеть Ethereum.

Параллельно упорядоченные транзакции отправляются валидаторам Arbitrum.

Когда блок сформирован, эти данные тоже передаются в сеть Ethereum и транзакция считается завершенной. Таким образом основная сеть может сопоставить данные, полученные в предварительном «сжатом» пакете с данными полного блока. НО:

Механизм консенсуса Arbitrum предусматривает, что валидаторы могут оспорить блок на протяжении ~7 дней. То есть, если вы выводите активы из Arbitrum на Ethereum через нативный мост, то получите их примерно через неделю. В качестве более быстрой альтернативы можно использовать другие мосты, работающие через пулы ликвидности.

Что мы имеем по итогу? Optimistic Rollup позволил сильно сократить время на обработку транзакции и, как следствие, цену комиссии. Для оплаты транзакционных комиссий в сети Arbitrum используется ETH, так же как и в Ethereum, однако, при этом перевод в сети Arbitrum в среднем на 90-95% дешевле Ethereum, и есть большой потенциал для дальнейшего снижения комиссий.

С технологической точки зрения проект очень хорош. Что касается программных кодов, то по этой ссылке можете посмотреть их аудиты. Там все хорошо.

На GitHub у Arbitrum тоже полный порядок. Много активных разработчиков, над сетью ведется непрерывная работа.

KrevetO4ka · 11.06.2025

4.Токеномика Arbitrum. Разбор токена ARB. Где подвох?
В рамках вывода своих токенов на рынок компания создала фонд Arbitrum Foundation и связанную с ним децентрализованную автономную организацию (DAO) для управления экосистемой.

Владельцы токенов ARB могут голосовать по предложениям DAO, причем, по задумке разработчиков, процесс управления будет самоисполняемым, то есть голоса держателей токенов могут напрямую влиять на изменения программного кода Arbitrum.
Неотъемлемой частью ресерча любого криптопроекта является анализ его токеномики, то есть распределения токенов между будущими владельцами и времени, когда они будут доступны к продаже (разлоки).

Итак, ARB - нативный токен экосистемы. Полная эмиссия на данный момент 10 млрд. монет. При этом в математику токена заложена инфляционная модель, но дополнительная эмиссия ограничена 2% в год. Что это значит? За один год к 10 млрд. максимум может прибавиться только 200 млн. ARB.

Распределение токена ARB вы видите ниже.

Итак, 42,7% получат участники DAO. Часть этого объема уже распределена.

Каким образом дальше будет распределяться этот объем мы не знаем. Возможно часть средств будет уходить новым проектам в сети Arbitrum в виде грантов. В любом случае, решения по распределению будут приниматься путем децентрализованного голосования.

Идем дальше. 26,94% монет достанется команде и адвайзерам проекта. Инвесторы же получат 17,53% эмиссии. Это весьма немаленький объем, в сумме они получат 44,47% эмиссии, берем это на заметку. Разлачиваются монеты команды начнут через год с момента запуска (23.03.32) и последующие три года каждый месяц. С одной стороны, мы год можем не следить за тем, что происходит с монетами фондов и команды, ведь их нельзя продать. Однако, по всей видимости, будет возможность их стейкать, а это значит, что 2% дополнительной эмиссии в год как раз и будет приходится на эти группы владельцев ARB.

11,62% эмиссии будут полностью распределены между участниками тестирования сети Arbitrum. По факту, это очень большой объем. Это 1162 млн. ARB. Часть этих монет уже в рынке, остальные до сих пор клеймятся участниками эйрдропа. Почему такой большой процент на эйрдроп это плохо? Дело в том, что не все пользователи, участвующие в тестах имеют долгосрочные планы на ARB. Большинство будет сливать свои токены сразу после клейма. Собственно говоря, так и произошло вчера. Но о том, как проходил дроп чуть позже.

1,13% всего объема монет окажутся у разработчиков основной сети. Возможно, они уже получили свои гранты, и это надо иметь в виду. То есть эти монеты (так же как и монеты, выделенные на эйрдроп) могут уже сегодня находится в циркулирующем объеме. В сумме это 1275 млн. монет (1162 млн. ARB эйрдроп + 113 млн. ARB разработчики). Это уже немало. Поэтому и было такое давление на цену после листинга на биржах.

Далее. Также один из важнейших аспектов токеномики - это определение цены, по которой фонды входили в проект. Зная эту цифру, вы будете понимать мотивацию крупных игроков, что позволит принять более правильное решение относительно точки входа в монету.

Итак, чтобы понять, по какой средней цене вошли фонды, мы должны разделить их инвестиции на протяжении всех раундов на общее количество монет, которые они получат в течении четырех лет.

Цена входа фондов = $123 млн./1753 млн. ARB = $0.07.

Покупать по этой цене не будет являться ошибкой. Дождемся ли мы такой цены, сказать сложно. В случае срабатывания глобального сценария с наступлением кризиса банковской системы, это вполне возможно. Кстати, совсем скоро у нас выйдет исследование текущей ситуации в банковском секторы США и Европы. Не пропустите, будет очень интересный материал.

5.Экосистема Arbitrum. Какие проекты уже работают с сетью?
Экосистема блокчейн-решения - это совокупность всех проектов и протоколов, работающий на данной сети. Как следствие, и предоставляющий ей свою ликвидность и пользовательскую базу. Arbitrum развивается очень быстро, и сейчас с ними работает огромное количество топовых в своих нишах проектов.
крупнейшие DeFi-протоколы — Uniswap, SushiSwap, Curve и 1inch;

резервные и алгоритмические стейблкоины USDT, USDC, DAI, FRAX, TUSD и т.д.;

оригинальные сервисы, такие как платформа для торговли бессрочными контрактами GMX и лендинговый сервис dForce;

агрегаторы доходности yEarn Finance, Pickle Finance, Badger, Beefy Finance;

NFT-маркетплейсы Lootex, Stratos, ToFunFT и другие.
Arbitrum поддерживают все топовые кошельки — MetaMask, Trust Wallet, MathWallet и другие. За первую половину 2022 года о поддержке сети Arbitrum и возможности ввода в нее ETH и ряда стейблкоинов объявили крупнейшие централизованные криптобиржи, включая Binance, OKX, Gate, KuCoin и т.д. Кроме того, с Arbitrum работает более 20 кроссчейн-мостов, в том числе, Multichain, Hop Exchange, Stargate и Across.

KrevetO4ka · 11.06.2025

6.Запуск токена ARB и раздача монет.
Токен ARB будет был выпущен вчера (23 марта), на раздачу могли претендовать пользователи, которые в течение года активно использовали продукты в экосистеме Arbitrum (мы в их числе). Из аналогичных проектов именно Arbitrum дольше всех оттягивал запуск токена, хотя активные участники подобных дропов, были уверены, что проект таких масштабов наверняка повторит опыт ближайших конкурентов и сделает жирную раздачу.

Offchain Labs сотрудничала с аналитической компанией Nansen, чтобы определить получателей ARB и отфильтровать многочисленные попытки накрутки и других махинаций со стороны претендентов (но я лично знаю ребят, которые мультиачили). На сумму получаемых токенов влияли количество транзакций в экосистеме, набор использованных приложений на блокчейне Arbitrum, сроки участия и прочие факторы.

Кстати, здесь возникает вполне логичный вопрос. Даже два. Почему такой жирный дроп? И не знала ли все-таки команда все алгоритмы, по которым проводилась раздача? Ведь, в таком случае, создатели проекта могли получить в свои руки гораздо больший объем, нежели заявленный в токеномике. К сожалению, ответов на данные вопросы знать не может никто, поэтому двигаемся дальше.

7.Как прошла раздача монет? ARB улетел в космос? Или все-таки нет?

Если посмотреть на этот график, то может возникнуть дичайшее ФОМО (синдром упущенной прибыли), ведь максимальная цена превышала 14 USDT за токен (на CoinMarketCap зафиксировалась только 11,11 USDT, но на биржах в моменте была 14 USDT), а “просто потыкав” кнопочки в прошлом году и попользовавшись сетью Arbitrum, вчера можно было получить, допустим 1000 токенов, и продать их на хаях. Это выходит 14.000 USDT. Неплохо, да? Многие телеграмм паблики разгоняют, как они красиво туда залетели и успели все продать. Как человек, не первый год находящийся в теме блокчейна, и это не первый дроп, в котором мы участвуем, заявляю - это ложь.

Во-первых, в момент, когда цена коснулась пика, была остановлена сеть из-за перегруза. Во-вторых, посмотрите на скриншоты ниже. Стаканы на покупку пустые. Ликвидности в тот момент было ноль.

Продать по таким ценам успели только супер крутые ребята с мощными софтами (чтобы боты успели слить) и большими капиталами (чтобы проталкивать транзакции). Об этих ребятах я расскажу в разделе ниже. Но сначала о нашем кейсе.

8.Сколько мы заработали на ARB? Сколько заработали киты?
Как мы заработали на ARB. Начнем с того, что как только на сети Arbitrum начали выходить стоящие проекты, мы уже держали депозит в $10.000 на Stargate Finance, а также проводили много операций через мосты. За эти действия нам насыпали 875 ARB. Те ребята, у которых настроены хорошие софты на мультиаккаунтинг, смогли сделать гораздо больше.

Во время листинга токена, из-за слишком большого количества посещений arbiscan, официальный сайт Arbitrum и другие их ресурсы легли, однако заклеймить токены можно было через софт (как мы и делали в итоге, пользовались софтом от DeFi Lama).

Токены получилось продать по цене $1.5 за штуку. Из нашего комьюнити ни у кого выше $2 слить не вышло. За газ мы заплатили $2 + ещё $1.5 за транзакцию на биржу перед этим. Таким образом, чистый профит вышел (за вычетом комисии при пользовании мостами во время тестирования сети) $1150. Это совсем немного. Но учитывая, что мы тестили сеть Arbitrum для себя, и не так рассчитывали на дроп - это неплохо
Есть ли те, кто заработал больше? Конечно.

Нам удалось найти несколько китов, которые очень жирно подняли на дропе Arbitrum (гораааздо больше нас). Да, по объёму, возможно, они не киты, а акулы, но эти ребята точно шарят.

Этот адрес получил 1,4 млн ARB ($1,28 млн.) через 866 адресов и добавил все 1,4 млн. ARB к Uniswap для обеспечения ликвидности.

А этот 933 375 ARB ($1,28 млн.) через 630 адресов.

Ну а сколько же заработали поставщики ликвидности? Те ребята, которые свой полученный (или купленный ARB) сразу завели на DEX и поместили в пулы ликвидности. Я вам отвечу. За первые несколько часов они получили >$500 000 прибыли.

В пуле ликвидности ARB/ETH суточный объём составил >$180 млн., что принесло $542 000 комиссионных поставщикам ликвидности.

А владелец вот этого кошелька уже после дропа купил 2.74 млн. ARB за 3.52 млн. USDC , средняя цена покупки составила $1,28. Этот парень заработал $1,77 млн. на торговых комиссиях, предоставив ликвидность для ARB как раз на Uniswap.

Пишите в комментарии, сколько заработали вы, если участвовали в тестировании. Если не участвовали не стоит расстраиваться, во-первых, подобных проектов впереди ещё много, во-вторых, даже сейчас на ARB все ещё можно заработать (если грамотно подойти к вопросу).

9.Осторожно СКАМ!
Сегодня (24.03.23) по сети Arbitrum стали отправлять скам токены на кошельки, которые получили дроп, или так или иначе взаимодействовали с токенов ARB. Отправляют массово одной транзакцией на пользователя, но нотификейшн боты идентифицируют это как нормальный арбитрум, ничем не отличающийся от реального токена ARB. Будьте осторожны и ничего не делайте с этими токенами.

10.Как сейчас можно заработать на Arbitrum?

Тестрование и последующий эйрдроп - не единственная возможность заработать на ARB. В данный момент выходит множество проектов на этой сети, и большое количество из них действительно смотрятся очень достойно. Один из вариантов - ресерчить подобные проекты и входить в них на ранних стадиях, участвовать в их тестнетах и амбассадорских программах.

Ещё один вариант - это покупка токена, если вы верите в его долгосрочный рост. На момент написания статьи цена токена ARB равняется $1.27. При этом многие киты продолжают его, смотрите:

Адресс 0xb1...8b2e купил 4,94 млн. ARB за 3700 ETH ($6,79 млн.), средняя цена покупки составляет 1,38 доллара - пруф.
Адрес 0x13....49f0 купил 2,61 млн ARB за 3,56 млн USDC и USDT, средняя цена покупки составляет 1,36 доллара - пруф.
Адрес 0xf5....4028 купил 1,53 млн. ARB за 1,95 млн. USDC , средняя цена покупки 1,28$ - пруф.
Адрес 0xa1...a51e купил 1,49 млн. ARB за 1,99 млн. USDC , средняя цена покупки 1,33$ - пруф.

11.Как начать пользоваться сетью Arbitrum и токеном ARB?

Начать пользоваться сетью Arbitrum можно, купив монету ARB в нативной сети на:

Централизованных биржах, на которых уже произошел листинг. Это Bybit, Mexc, Kucoin, Bitfinex, Kraken, Huobi, OKX, Gate, Bitget и Binance.
Децентрализованных биржах.

На OTC (внебиржевых рынках). Но сейчас не советую это делать, особенно, новичкам, так как на таких рынках (а они базируются в частности в Telegram) очень много скама.

Также через любой мост от Arbitrum вы можете переводить доступные активы в эту сеть. Все активы ERC-20 доступны для перевода в Arbitrum.

Если этот вопрос интересен, напишите в комментариях, дадим более подробные инструкции по работе с Arbitrum.

12.Итоги. Стоит ли покупать ARB? Перспективы развития Arbitrum.
Что мы имеем в итоге? Arbitrum - это фундаментальный блокчейн-проект, являющийся решением второго уровня для Ethereum. Технологически (благодаря Optimistic Rollup) он реально представляет ценность. Более того, Эфириуму сейчас так нужен хороший второй уровень, поэтому сообщество приняло Arbitrum с распростертыми объятиями.

Также, Виталик Бутерин уже не раз заявлял, что и zk Rollup, и Optimistic Rollup - это будущее Ethereum, и важнейший аспект для его масштабируемости и оптимизации. Тут я оставлю его статью, она старая, но информация в ней полезная и сохраняет свою актуальность по сей день, за некоторыми исключениями.

Анализ токеномики показал, что фондам и команде принадлежит слишком большая часть эмиссии. Поэтому здес уже вопрос к вам. Если вы доверяете создателям и верите в то, что они будут использовать токены на благо проекту, то это хороший знак. Если считать, что команда и фонды будут манипулировать ценой, пытаться побрить тех, кто будет заходить высоковато, то не очень.

В Arbitrum сейчас будет много ликвидности, с ним уже работают проекты, которые поддерживаем мы. Это 1inch, Curve, Uniswap, Lido Finance и другие. Очень широкая и разнообразная экосистема. Заработать в нем можно как на самом ARB, так и на проектов, которые будут создаваться в этой сети. Завтра (25.03.23) мы выложим пост в нашем Telegram-канале, в котором расскажем, за каким проектами в сети Arbitrum мы следим прямо сейчас.

Всё, сказанное в статье не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе своего личного анализа.

KrevetO4ka · 11.06.2025

USDC потерял привязку к доллару. Как с этим связан крупнейший банк Silicon Valley Bank и что угрожает USDT и DAI?

Сегодня ночью второй по капиталлизации стейблкоин USDC потерял привязку к доллару. На момент написания статьи он торгуется 0,92 USD. В сегодняшнем материале мы разберем, из-за чего это произошло, чем это может грозить крипторынку, причем тут заражение американской банковской системы и Silicon Valley Bank, порассуждаем на тему того, что будет дальше с USDC и другими стейблкоинами, и как вся эта ситуация отразится на криптоиндустрии. Поехали!

1.Введение в курс дела. Circle, USDC и его обеспечение.
Circle - это эмитент стейблкоина USDC. (Эмитент - компания, выпускающая ценные бумаги, криптовалюты и др. виды активов). Все средства, под которые выпускались USDC - это и есть обеспечение. Они находились частично в долларах на банковских счетах. Причем, как подобает крупной компании, следящей за диверсификацией рисков, на счетах нескольких банков. Какая-то часть средств инвестирована в надежные облигации.

Что касается конкретно наличных средств, то часть от них (около 20%) Circle хранил в банке Silicon Valley Bank - в денежном эквиваленте это примерно $3.3 млрд.

2.Падение Silicon Valley Bank и почему это так важно?
Silicon Valley Bank (SVB) - это 18-й по размеру активов банк США, работающий как с криптовалютными контрагентами, там и в большей степени с гигантами IT отрасли и стартапами Кремниевой Долины.
Первые звоночки начались, когда топ-менеджмент Silicon Valley Bank объявил о дополнительной эмиссии акций на $1,75 млрд. Якобы это необходимо для того, чтобы укрепить баланс банка. Новость вызвала волну неодобрения от инвесторов, которые обвинили SVB в неплатежеспособности.

Попытки CEO успокоить инвесторов только подхлестнули панику. В результате в четверг, 9 марта, курс акций SVB Financial Group, материнской компании банка, упал на 60,41%.

Ситуацию подогревает и тот факт, что недавно о ликвидации объявил другой крупный финансовый контрагент — Silvergate
Он утянул за собой на дно весь и без того неспокойный рынок.

Миллиардер Билл Экман высказался в пользу срочных действий по спасению банка:

“Крах Silicon Valley Bank может разрушить важный долгосрочный драйвер экономики, поскольку компании, поддерживаемые венчурным капиталом, полагаются на SVB в получении кредитов и хранении своих операционных денежных средств. Если частный капитал не сможет вызволить банк из беды, следует рассмотреть вопрос о правительственной помощи.”

Однако, несмотря на заявления и просьбы венчурных инвесторов, 10 марта Калифорнийским Департаментом Финансовой Защиты и Инноваций Silicon Valley Bank был закрыт. Вместе с собой банк унес $169 млрд. депозитов.

3.Что случилось с USDC? Как и почему он потерял привязку к доллару?
Как только до СМИ дошла информация о том, что средства Circle находились в SVB, начался депег (отвязка курса от курса доллара) стейблкоина USDC. Он потерял 8%, после чего Coinbase остановил механизм размена USDC на доллар, пообещав восстановить обмен в понедельник.

Логика простая. Резервы компании уменьшились, и она больше не может обменивать свои стейблкоины 1 к 1. Начался отток ликвидности. Genesis, Galaxy, Bloctower, 0xsisyphus и другие крупные игроки стали выходить из USDC. Возможно, к моменту, когда вы читаете эту статью курс USDC уже опустился ниже.

Давайте поговорим о потерях в обеспечении чуть подробней. На момент написания статьи USDC торгуется дисконтом, равным потере обеспечения, то есть по 0,92 доллара.

Но мы должны принимать во внимание, что эти средства могли быть задействованы и в операционной деятельности Circle, возможно, они фигурируют в действующих финансовых потоках, поэтому для компании это может вылиться в гораздо большие проблемы, чем потеря привязки стейбла.

Что касается остального обеспечения, то 77% резерва находятся в краткосрочных трежерях на 1-4 месяца. Эти трежери хранятся в BNY Mellon и управляются Blackrock

KrevetO4ka · 11.06.2025

Что касается остального обеспечения, то 77% резерва находятся в краткосрочных трежерях на 1-4 месяца. Эти трежери хранятся в BNY Mellon и управляются Blackrock. Пруфы тут (аудит от Deloitte) и тут (BlackRock).

Из 23% оставшихся средств, как мы выяснили, 8% утеряно ввиду краха SVB, остальные средства разбросаны по банкам, с которыми пока все в порядке за возможным исключением Signature, который также может упасть. Напишите в комментариях, если хотите увидеть плотный разбор финансовой ситуации Signature, так как по нашему субъективному и скромному мнению он окажется следующей фигуркой домино.

4.USDT, DAI, USDD, BUSD. Эффект домино. Кого ещё зацепило?
Вся эта ситуация создала сильный негатив и вокруг других стейблкоинов. Люди беспокоятся за свои деньги и выходят в кеш. Отток начался из всех стабильных монет, кроме USDT.

Больше всего досталось алгоритмическому стейблкоину DAI. И вот почему. Дело в том, что он на 48% обеспечен USDC и имеет прямую математическую зависимость от его курса.

Представители Tether (эмитент USDT) заявили, что не имеют никакого отношения к Silicon Valley Bank, не хранят там деньги и пользователям ничего не угрожает. Однако не до конца понятно их отношение к банку Signature, который тоже сейчас под угрозой.

5.USDC выживет?
На данный момент многие крупные игроки крипторынка продолжают откупать USDC, так как верят в его восставновление. За последние 24 часа были следующие меры поддержки:

Coinbase внесла 1,97 млрд. USDC;

Неизвестное учреждение "0x3356" депонировало 222 млн. USDC;

Jump Trading внесла 164 млн. USDC;

FalconX внес 138,5 млн. USDC.

Hal Press, венчурный инвестор из North Rock заявил:

“Даже если мы предположим, что каждый отдельный банк, в котором они хранят наличные, обанкротится и вернет в худшем случае 70% резервов через продажу активов, USDC будет стоить 93 цента.

Чрезвычайно трудно представить сценарий, при котором вы потеряете деньги, покупая USDC ниже этого уровня, и, скорее всего, думаю, что USDC в конечном итоге полностью восстановится к 1$.”

Однако есть и другая сторона медали. Как я уже объяснял выше, потеря средств из обеспечения может не равняться финансовым разрывам компании. Более того, подорвана репутация USDC. Какой протокол DeFi захочет полагаться на стабильную монету, которая может вдруг стоить дешевле 1$? Кто захочет рисковать и хранить USDC, когда вы хотите использовать его во время рыночного стресса? Поскольку стабильная монета должна быть всегда привязана к доллару, это буквально ее смысл и то, что делает ее пригодной для использования, поэтому, если Circle хочет, чтобы люди использовали ее, они должны защищать привязку, чего сделать, к сожалению, пока не смогли.

6.Выводы. Размер финансового заражения банков и крипторынка?
На сегодняшний день американская банковская система не так стабильна, как ранее. Мы не раз говорили в своих материалах по финансам, что стабильность банковской система США, ФРС и доллара напрямую зависит от объема долларов, которые используют в товарообороте страны мира. Сегодня же этот объем снижается.

Ситуация выглядит очень тревожно, Пауэлл (глава ФРС), пытаясь обуздать ими же созданную инфляцию - умудрился завалить 18-й банк по активам, а потенциал вторичного заражения финансовой системы еще предстоит узнать, так например известный инвестор Coinbase Гарри Тэн сказал, что тысячи стартапов использовали SVB как основное место банкинга и у многих из них в течение ближайших двух недель не будет возможности выплат зарплат и прочих затрат.

Также в сеть утекли пока неподтвержденные данные от SEC ADV США, которые показывают, что в Silicon Valley Bank лежали средства, связанные с a16z, и они составляли $2,85 млрд. (дата подачи заявки 6 мая 2022 г.), средства, связанные с Paradigm, составляли $1,72 мрд. (13 января 2023 г.), и средства, связанные с Pantera, составляли $560 млн. ( 3 февраля 2023 г.). Это все очень крупные фонды в криптоиндустрии, которые инвестировали в кучу криптостартапов, ставших сейчас лидерами рынка. Что будет с ними дальше и насколько глубоко проникло заражение в американскую банковскую систему, станет понятно в ближайшие недели.

Пикантность ситуации придают выходные дни и нерабочее время у банков, в совокупности с воспоминаниями о крахе стейбла UST, который первое время имел небольшой дисконт в районе 3-5%, многие пытаются выйти из USDC / DAI с таким же дисконтом, чтобы избежать риск возможного банкротства Circle.

Сможет ли Circle пережить понедельник, где уйма арбитражников понесется разменивать свои USDC на реальные доллары и опустошать все запасы кэша в оставшихся банках-партнерах Circle? Сможет ли Circle пережить набег $10-15 млрд. потока? Посмотрим. Tether ранее справился с таким оттоком. Как вы думаете, USDC выживет?

KrevetO4ka · 11.06.2025

Ночной криптокрах. Что случилось с KuCoin? Huobi — скам? И почему крипте грозит опасность?

В ночь с 9 на 10 марта с криптовалютным рынком снова произошли тревожные события. Токен одной из крупнейших криптобирж Huobi в моменте обвалился более, чем на 90%. Остальные монеты также отреагировали снижением. Цена BTC падала ниже $20 000, и сейчас торгуется около $19 900, а ETH около $1 400. Капитализация рынка уменьшилась примерно на 6.65% и составляет на момент написания $894 млрд. Выдержит ли криптоиндустрия очередной удар? Станет ли этот удар последним? Чем вызван вчерашний обвал? И самое главное, чего ожидать дальше? Продавать или идти против толпы и держать свою крипту до последнего? Ответы на все эти вопросы вы узнаете в нашем сегодняшнем материале. Поехали!
1. Первопричина. Silvergate, Байден и SEC.
Несколько дней назад вышла наша статья с полным разбором краха крупнейшего криптобанка Silvergate. Перед прочтением этого материала, советуем ознакомиться с ней, там разобрана одна из главных причин ночного падения рынка. Если коротко, то не без помощи регулятора обанкротился один из крупнейших криптобанков США, работавший с такими клиентами, как Coinbase, Galaxy Digital, Bitstamp, Paxos (бывший эмитент стейблкона Binance), Circle (эмитент стейбла USDC) и другие.

Глобально, первопричиной является, естественно, не крах Silvergate. Это скорее следствие действия и договоренностей регуляторов. 3 января 4 финансовых регулятора США опубликовали совместное заявление с предупреждением о рисках, связанных с криптовалютами и призыву к банкам ограничить сотрудничество с криптовалютными компаниями.

Помимо этого, вчера вечером Байден призывал ввести 30% налог на всю электроэнергию, используемую для добычи биткоина и криптовалюты, что вызвало дополнительный негатив на рынке.
2. Проблемы криптобиржи KuCoin. Что произошло ночью?
На волне всеобщего хейта в сторону крипты и закручивания гаек правительством США в ночь с 9 на 10 марта стало известно, что Генеральный прокурор Нью‑Йорка Летиция Джеймс подала иск против криптовалютной биржи KuCoin, утверждая, что криптовалютная биржа на Сейшельских островах нарушает законы о ценных бумагах. Думаю, не следует даже объяснять, почему это воcпринялось рынком, как абсолютный негатив. Я приведу самое важное и тревожное.

В первую очередь настораживает, что ETH (Эфириум), Luna (да‑да, та самая, вытащившая из крипторынка более $40 млрд. ликвидности) и TerraUSD (стейблкоин экосистемы Luna) по мнению Генерального прокурора являются ценными бумагами. В нашем сообществе мы не раз говорили о том, как регуляция повлияет на крипторынок. Для тех, кто инвестирует в крипту — это очень важно. Обязательно прочитайте здесь. Также в добавок к трем уже названным монетам, программа по стейкингу KuCoin Earn также была названа прямым нарушением закона о ценных бумагах.

К удивлению многих (как и к моему личному) нативный токен биржи KuCoin KCS отреагировал небольшим снижением. На момент написания статьи он потерял чуть более 8%.

Рынок сразу же отреагировал снижением.

Но на этом черные лебеди для крипторынка не закончились. Идем дальше.

3. Что происходит с Huobi? Джастин Сан всех заскамит
Ярче всех на новости по KuCoin отреагировал токен ещё одной крупной биржи Huobi. В моменте он потерял более 90% своей стоимости, но в последствии отыграл падение, и на момент написания статьи торгуется в минус чуть больше 22%.

Стоп. А вам не кажется это странным? Почему на новость о проблемах совершенно другой биржи так реагирует токен именно Huobi? Причем реагирует гораздо сильней токена самого KuCoin. Давайте разбираться.

В первую очередь мы обратили внимание на то, что лично Джастин Сан (глава биржи Huobi) за последние 12 часов вывел более $60 млн. со своей биржи.

Учитывая капитализацию биржи и общий объем обращающихся на ней средств, это не могло не повлиять на ликвидность. Далее, после выхода новостей о KuCoin и заявлений Байдена, отток ликвидности с биржи продолжился. За 5 минут, предшествовавших обвалу Huobi Token (HT), продажи составили $2 млн. по сравнению с покупками основной пары HT/USDT всего на $600 тысяч на Huobi.

В моменте токен Huobi упал более, чем на 92%, после чего в его были влиты 100 млн. USDC дополнительной ликвидности, что помогло цене отскочить вверх и немного стабилизироваться. При этом общий резерв биржи сократился на $72,1 млн.

Джастин Сан, в свою очередь, заявил:

«Huobi полностью покроет потерю позиций с кредитным плечом, вызванную колебаниями рынка HT. Мы искренне приносим извинения и продолжим улучшать глубину ликвидности основных криптовалют и токенов HT, усиливать предупреждения о риске кредитного плеча и возможности ликвидности.»

4. Что угрожает криптовалютному рынку?
Могут ли подобные ситуации пройти для крипторынка бесследно? Конечно, нет. Регуляторы сверьез взялись за криптоиндустрию и планируют её полностью зарегулировать и обложить налогом.

Можно долго рассуждать, хорошо это или плохо, но я понимаю одно — это неибежно. Что касается среднесрочной перспективы рынка — во время самого процесса регуляции мы ожидаем падение. Те криптовалюты, которые попадут под раздачу SEC и других регуляторов сильно потеряют в цене или перестанут существовать вовсе. Как минимум, SEC выписывает нереально большие штрафы, которые могут сравниться с капитализацией многих криптовалют. Стоит принимать во внимание, что по мнению Гарри Гэнслера (главы SEC), практически все криптовалюты являются ценными бумагами. И такие заявления звучат весьма тревожно.

Наше мнение (не инвестиционная рекомендация) — у себя в портфеле стоит аккумулировать монеты, которые под регуляцию не попадут, а если и попадут, то смогут её пережить. В нашем Telegram‑канале мы оставили критерии, которые по нашему субъективному мнению являются признаками ценной бумаги и объяснили почему.

5. Выводы. Крипта выживет?
Криптовалюты — это не только средство заработка (как почему‑то считают многие новички). Криптовалюты — это фундаментальная технология, позволяющая совершать мгновенные платежи в любую точку мира с минимальными прозрачными комиссиями. Они не зависят от ЦБ ни одной страны, не сосредоточены в руках одной группы лиц. И самое главное — она доступна абсолютно любому человеку.

Поэтому регуляция не убьёт крипту как таковую. Она существенно изменит рынок — это факт. Но технология блокчейн продолжит жить и приносит пользу человечеству, а людям, разбирающимся в ней глубже, продолжит давать зарабатывать на своих знаниях.

После падения криптобанка Silvergate и не самого приятного 2022 года, во время которого случился и крах Luna, и FTX, многие инвесторы ушли из крипты. И это зря. Отрасль находится на стадии своего зарождения и формирования структуры, которая сможет без проблем уживаться с принципами традиционных финансов.

KrevetO4ka · 11.06.2025

Поговорим о биткоине?

Биткоин пережил много взлетов и падений. При этом он продолжает оставаться якорем, обеспечивающем стабильность криптосообщества. Несмотря на макроэкономическую обстановку и ряд проблем, возникших за годы его существования, биткоин имеет серьезную поддержку криптоэнтузиастов пользуется большим спросом. Но чего следует ждать дальше? Одни говорят, что в 2025 году мы увидим BTC за $100.000, другие настаивают, что в течении пяти лет он сдуется в ноль. В сегодняшнем материале мы приведем доводы как в подтверждение первой теории, так и второй, а вы уже сами решайте, что делать с этой информацией, всегда доверяйте только собственному анализу. Поехали!

Почему биткоин будет расти?
В последнее время экосистема биткоина сильно расширилась, в нее продолжают заходить крупные деньги. Недавно мы рассказывали вам о протоколе Ordinals, позволившему юзерам создавать NFT на блокчейне BTC (если вы не слышали об этом, то обязательно почитайте). Но что стало стартом создания экосистемы вокруг биткоина? Раньше, по факту, BTC можно было использовать только для холда (долгосрочного удерживания) и трейдинга. Но после запуска Bitcoin Taproot в ноябре 2021 года это изменилось.

Bitcoin Taproot - это софтфорк, направленный на внедрение смарт-контрактов, которые можно использовать для устранения посредников из транзакций и построения DeFi–проектов.

Да, тогда (в 2021) это обновление пошло немного не по плану. Оно загрузило базовый уровень сети цифровым хламом (так как Taproot позволил обойти ограничение в 80 байт на загрузку). Однако впоследствии эти проблемы были решены с помощью Lightning Network.

Lightning Network – это решение второго уровня для совершения более быстрых и масштабируемых платежей. Проект использует сеть двунаправленных платежных каналов для проведения микротранзакций без расчетов в цепи.

Проще говоря, это позволяет пользователям совершать сделки друг с другом, не дожидаясь медленного подтверждения блоков.

Само обновление способствовало повышению динамики работы сети. Благодаря Taproot сеть может группировать несколько цифровых подписей и проверять их одновременно. В результате на каждом блоке требуется меньше места, что позволяет блокчейну биткойна поддерживать разработку приложений DeFi.

Как работает DeFi в сети BTC?
DeFi на Биткойне возможен благодаря обернутому токену (wBTC), L1–блокчейну (Stacks) и сайдчейну (Rootstock).

Сайдчейн — это технология масштабирования блокчейна путем создания параллельной сети с привязкой к основной.

wBTC — это токен стандарта ERC20, обеспеченный 1:1 биткоином. С помощью токена wBTC пользователи могут взаимодействовать с сетью Ethereum.

Такие протоколы, как Taproot, и Ordinals, расширяют экосистему биткоина и придают ему новые утилити, что несомненно повлияет как на распространение актива, так и на его цену. Посмотрите, какой масштаб и количество проектов уже построена на биткоине.

Биткоин может быть ноль?
С перспективами в развитии биткоина разобрались, теперь давайте поговорим о наших опасениях. Может ли BTC реально упасть? Упасть в абсолютный ноль. Может. И вот почему:

Когда мы анализируем тот или иной криптопроект, наша команда всегда особое внимание уделяет токеномике. И в рамках токеномики нам очень интересно, сколько же монет принадлежит команде. Не слишком ли много? Не смогут ли они манипулировать ценой? Так почему, когда говорят о BTC, про токеномику забывают? Давайте разбираться.

Эмиссия биткоина 21 млн. монет. К сегодняшнему дню намайнено чуть больше 19 млн. BTC, из которых первые 15 млн. были добыты за первые семь лет его существования. Кто их добывал? Спросите у своих друзей, соседей, коллег. Кто в приличном масштабе майнил их в то время? Я почти уверен, что таковых в вашем окружении нет, как и в моем. Потому что майнили биток в то время отнюдь не случайные люди. Безусловно, были единичные майнеры, НО, подумайте, что они делали со своими монетами после первого обвала? Правильно. Они их продавали. Майнить, когда за один ты получаешь 50 BTC, очень выгодно. Те биткоины, которые были добыты в то время достались свои владельцам практически даром. Ну а те монеты, которые скидывали во время обвала случайные майнеры и хомяки, естественно, откупались все теми же крупными игроками (ведь у них как изначально был крупный капитал, так и на уже сложившемся росте они много подняли).

Так вот. Главный вопрос: сколько биткоинов принадлежит тем, кто его создавал и майнил в самом начале? Мы с вами 10 лет назад не могли предположить, что биткоин будет расти. А эти ребята ещё как могли. Они все понимали, у них были средства на маркетинг, крупные СМИ и инфлюенсеров. У них были очень серьезные ресурсы, которые в теории могли им позволить завладеть этими самыми 15 млн. монет (из 19 млн. существующих), что составляет почти весь объем биткоинов.

Капитализация биткоина около $0,5 трлн. Это много. До капитализации золота ($10 трлн.) ещё есть куда расти, но цифра итак немаленькая. Вот мы подобрались и ко второму важному вопросу. Будут ли те люди, которые владеют бОльшей частью эмиссии биткоина, и дальше вливать в него деньги? Или они найдут другой инструмент, с помощью которого заработают больше?

KrevetO4ka · 11.06.2025

CZ продолжает топить конкурентов. Эффект карточного домика. Куда катится крипторынок?

После истории с FTX и Alameda крипторынок продолжает лихорадить. C 8 ноября не прошло и трёх недель, а уже целая серия крупных игроков рынка заявила о проблемах в связи с кризисом ликвидности. Да, Сэм Бэнкман-Фрид запустил свою щупальца глубоко в рынок, и сегодня мы постараемся выяснить насколько. Разберём, как себя ведёт глава Binance, с твита которого и начался крах FTX, посмотрим,, что ждёт крипто гиганта Genesis, и порассуждаем, что ждёт рынок крипты в ближайшей перспективе. Поехали!

1. Почему крах FTX так сильно повлияет на криптоотрасль?
Дыра в активах, оставленная FTX, еще долго будет влиять на крипторынок, многие компании, имевшие плотные отношения с FTX пытаются замести под ковер потери, но так или иначе, они вынуждены будут признать убытки.

Alameda Research и FTX очень активно инвестировали во все топовые блокчейн проекты. И руки её бывшего руководителя Сэма Бэнкмана-Фрида находятся по локоть в альткоинах (например, FTX владеет 10% токенов SOL). Вот полная картина влияния империи Сэма на крипторынок.

Уже известно о плачевном состоянии BlockFi. Они уже готовят заявление о потенциальном банкротстве по Главе 11, сообщает WSJ. Также закрыли ввод и вывод средств лендинговая платформа Salt и Австралийская криптобиржа Digital Surge. Но это не самое страшное для отрасли. Гораздо страшнее то, что происходит с Genesis.

2. Genesis. Это конец?
Для понимания, Genesis начинали как первая OTC-платформа ещё в 2013 году. А сейчас они крупнейшая крипто-кредитная компания, и являются частью DCG - холдинговой компании Барри Силберта, которой принадлежат CoinDesk, Foundry, Genesis, Grayscale и Luno.

Десятки компаний используют Genesis, чтобы помочь пользователям получать прибыль. В их числе крупнейшие биржи и поставщики ликвидности. Как работает Genesis?

Вы отдаете свою криптовалюту бирже → биржа отдает вашу криптовалюту Genesis → Genesis одалживает вашу криптовалюту фонду. Он же занимает у Genesis X+2% → Genesis дает бирже X+1% → биржа даёт вам X.

Genesis находится в самом центре рынков крипто-капитала. Поэтому если они останавливаются - ломается весь механизм, на выходе которого страдают не только обычные пользователи, но и крупные игроки, теряя возможность забрать свои средства.

16 ноября Coindesk заявил о временной приостановке выкупа и выдачи новых кредитов кредитным подразделением крипто-инвестиционного банка Genesis Global Trading.

Оказалось, что на счетах FTX остался капитал Genesis на $175 млн., ввиду чего образовался кризис ликвидности в $1 млрд., который затем уменьшился до $500 млн.
Genesis привлекли к делам сторонних специалистов. Речь идет о консалтинговых услугах от Alvarez & Marsal. Они должны помочь крипто-брокеру выйти из кризиса ликвидности. Также с ними работают юристы из Cleary Gottlieb и Moelis & Company.

Moelis & Company — это независимый инвестиционные банк, который оказывает аудиторские и консультационные услуги. Ранее они работали с крипто-кредитором Voyager Digital после подачи заявки о банкротстве.

3. Binance отказал Genesis в спасении.
Как мы упоминали в предыдущей статье, Binance создал фонд поддержки для криптопроектов, пострадавших от кризиса ликвидности. Они хотят помочь проектам, которые сильны в своём фундаментале. Но, как показала практика, не всем.

21 ноября, портал WSJ со ссылкой на свой источник заявил, что Genesis обратилась к Binance и Apollo в поисках помощи. И если вторые пока никак не прокомментировали своё участие в спасении, то Binance отказалась инвестировать в Genesis, сославшись на возможный конфликт интересов в будущем.

Помощь Binance не просто очень избирательна, есть все основания полагать, что именно инфраструктура китайской биржи выиграет от этого кризиса. Никто не знает условий, на которых Binance готовы вливать деньги в утопающие проекты. Находясь в безвыходной ситуации, компании, потерпевшие серьезные убытки от краха FTX могут быть вынуждены отдавать немалые доли в своем капитале в руки Binance.

4. CZ топит конкурентов...или очищает отрасль?
На этом действия CZ, к которым появилось много вопросов, не заканчиваются, недавно CEO Binance выложил твит дискредитирующий Grayscale и Coinbase следующего содержания:

"Итак, Coinbase Custody хранит 635 тыс. BTC фонда Grayscale, 4 месяца назад на Coinbase (я полагаю, на бирже) было менее 600 тыс. BTC. просто констатирую "сообщения СМИ", не предъявляя никаких претензий... Glassnode, вероятно, имеет более свежие данные."

В ответ на это Coinbase выпустила сообщение о том, что средства проблемного фонда Grayscale, которые размещены в кастодиальном сервисе Coinbase, находятся в полном порядке.

Через некоторое время CZ удалил данный твит выпустив новый:

“Брайан Армстронг только что сказал мне, что цифры в статьях неверны. Удалил предыдущий твит. Давайте работать вместе, чтобы повысить прозрачность в отрасли.”

5. Coinbase и Grayscale - это новые FTX и Alameda?
Под давлением СМИ и имеющего большой вес в криптомире CZ Coinbase Custody раскрыли резервы Grayscale.

Как видим, у Grayscale действительно много биткоинов — 635 235 в Grayscale Bitcoin Trust и 6390 ВТС в Grayscale Digital Large Cap Fund. Также у них есть много эфира, токенов SOL, ADA, DOT, MANA и LINK.

Напомним, что сначала (до твита Главы Binance) инвест-фонд отказался показывать свои резервы, ссылаясь на правила конфиденциальности Coinbase Custody.

В заявлении Coinbase Custody подчеркивает, что их кастодиальный сервис не является препятствием в этом деле. Цифровые активы каждого продукта в Grayscale имеют собственный адрес в сети. Их можно подтвердить на блокчейне, а также предоставить точные отчеты по цифровым активам.

В конце компания подчеркнула, что цифровые активы Grayscale максимально защищены от неправомерного использования. Они не могут быть предоставлены Coinbase, использоваться для кредитов и прочих операций.

Однако, после раскрытия всех долгов, выяснилось, что брокерская компания Genesis Global имеет на своем балансе $2,8 млрд. непогашенных кредитов. Около 30% кредитов выдано связанным сторонам, включая материнскую компанию, Digital Currency Group Барри Зильберта.

Кредитная компания Genesis Global Capital занимала деньги Genesis Global Trading.

Вам ничего это не напоминает?

6. Мир после FTX. Стабильность и чистота в активах централизованных бирж.
Несмотря на падение котировок, капитализации и другие проблемы, которые привнёс кризис ликвидности FTX и Alameda Research, есть и положительные моменты. Ряд криптобирж объявили, что начнут публиковать регулярные отчеты о прозрачности своих резервов. Это поможет восстановить доверие к рынку.

Первым это сделал, естественно, CZ. Binance поделился деталями адресов своих горячих и холодных кошельков. В этот список включены токены только в таких сетях, как: BTC, ETH, BSC, BNB, TRX. Полный список будет опубликован немного позже.
За лидером рынка CEX последовала биржа OKX, а затем крупнейший агрегатор CoinMarketCap и вовсе на своём сайте ввёл новую функцию. Благодаря ей пользователи теперь смогут просматривать резервы криптовалютных бирж прямо на сайте агрегатора. Биржи опубликовавшие свои резервы будут помечены в рейтинге специальным значком.

7. Выводы. Что дальше? Криптозима уже здесь?
Несмотря на то, что котировки всех криптовалют сегодня гораздо ниже привычной инвесторам стоимости, многие эксперты считают, что настоящая криптозима ещё не наступила. Например, бывший CEO Bitmex Артур Хейз считает, что всем нам стоит готовится к цене на BTC в $10.000 уже в ближайшее время.

По версии аналитической платформы Glassnode долгосрочные держатели криптовалют в настоящее время испытывают острый финансовый стресс, удерживая в среднем -33% нереализованных убытков.

Это сопоставимо с минимумами медвежьего рынка 2018 года, когда пик нереализованных потерь составил в среднем -36%. Отсюда вытекают логичные вопросы, ответы на которые подскажут, что дальше ждет рынок. Насколько долго киты готовы сидеть в просадке? Готовы ли они ко второму дну? Как разгрузка китов повлияет на рынок в дальнейшем?

KrevetO4ka · 11.06.2025

Новые подробности краха биржи FTX. Кого FTX потянет за собой? Кража $1 млрд средств клиентов и при чём тут Глава SEC США

Сегодня мы расскажем о взломе биржи на $600 млн., проведём расследование, отвечающее на вопрос: откуда в бюджете появилась дыра на $8 млрд. и куда делся $1 млрд. клиентских средств. Предоставим информацию о связях главы FTX Сэма-Бэнкмана Фрида с главой Комиссии по ценным бумагам США, проанализируем, какие проекты подвергнуться каскадной ликвидации и последуют за FTX и порассуждаем, что дальше ждёт крипторынок, на каких его секторах случившееся скажется положительно, а какие попросту убьёт. Поехали!

Для начала напомню, что 8 ноября криптовалютный рынок испытал сильнейший шок. Более чем на 90% обвалился нативный токен крупнейшей биржи FTX, что повлекло за собой падение котировок абсолютно всех криптовалют. Самый известный NFT-художник Beeple отреагировал на крах крипторынка из-за FTX масштабной работой damn you sbf_ftx. в которой изобразил разрушающийся биткоин с фотографией главы FTX Сэма-Бэнкмана Фрида (SBF).

1. Почему люди несли деньги в FTX?
За несколько месяцев до краха FTX запустила серию очень выгодных продуктов: депозитный продукт в долларах США с процентной ставкой до 8%, депозитный продукт в BTC с процентной ставкой 5% и т д. Из-за этого большое количество пользователей депонировали токены, а некоторые пользователи даже брали кредиты в банках для депозита.

СМИ подсчитали, что на Тайване от 500 000 до 600 000 человек понесли убытки в результате краха FTX, люди даже брали кредиты в банках на FTX, чтобы получить 8% годовых.

Также эта ситуация сильно коснулась пользователей из Сингапура. Сингапурские розничные инвесторы не могут использовать Binance, Bybit и другие известные площадки, поэтому они несли свои средства в FTX. А тут ещё и такое вкусное предложение. В долларах под 8%.

Более того, репутация биржи FTX была наравне, а где-то даже выше, чем у Binance. Его глава Сэм-Бэнкман Фрид был голосом криптовалютного сообщества в кабинетах верхов Вашингтона и имел большой вес в глазах SEC и других регуляторов США. Министр финансов США Джанет Йеллен утверждала, что "FTX обладал большой легитимностью в глазах пользователей".

2. Как потерять $8 млрд. за одну ночь. Или не за одну?
2 ноября Coindesk опубликовал расследование, которое сразу же начало форситься во всех криптовых СМИ. Расследование коснулось биржи FTX и фонда Alameda Research — двух компаний, которые считаются дружественными по той причине, что Сэму Бенкману-Фриду принадлежит 50% FTX и 100% Alameda Research. Журналисты получили доступ к внутренним документам второй фирмы и обнаружили на балансе Alameda большое количество токенов FTT.

FTT — это utility-токен биржи FTX, которым можно торговать и проводить финансовые транзакции.

Согласно расследованию, по состоянию на 30 июня у Alameda Research в активах было $14,6 млрд.: из них $3,66 млрд. составляли «разблокированные токены FTT», а $2,15 млрд. — «FTT в обеспечении» или же «залоговые токены». Это самый большой актив компании и третий по величине актив соответственно.

Эксперты сделали вывод, что большая часть чистого капитала в бизнесе Alameda Research — это собственный централизованно контролируемый токен. Что это значит? Ну представьте, SBF создал собственный токен, поднял его цену до небес, и под его обеспечение набрал кредитов на свою вторую компанию. И при падении токена FTT кредиты, естественно, стали не обеспечены, что и вызвало кризис ликвидности и образовало дыру в бюджете более, чем на $8 млрд.

Что же касается личного состояния SBF, то сегодня Bloomberg Billionaire Index его оценил в 1 доллар.

Я вижу множество заголовков, кричащих, что SBF потерял всё в одночасье. Но, друзья. Разве только одну ночь он обманывал своих пользователей, разве одну ночь он вкладывал их средства в свою вторую компанию Alameda Research, крупнейший венчурный фонд в криптомире? Вся эта ситуация - это не одна фатальная ошибка CEO крупнейшего игрока на рынке, это систематическое принятие неправильных решений на всём пути развития FTX и Alameda Research, а также его жадность и склонность к мошенничеству. И всё это в таком масштабе, конечно же, не могло бы происходить без серьёзных покровителей, о которых мы поговорим чуть позже.

3. Куда делись средства пользователей? Кто-то дождется возвратов?
Спойлер - их нет.

Один из аналитиков, участвовавший в расследовании, обнаружил, что Alameda должна FTX $1.4 млрд. в BTC, т е каждый раз, когда кто-то вносил депозит в BTC на биржу - Alameda занимала эти средства и дампила в юзеров, поэтому крипта имела отрицательную корреляцию и не отскакивала, каждый раз когда на макро рынках были ралли.

Более того, близкий круг к Сэму Бэнкману знал об использовании средств клиентов FTX для финансирования дыры в Alameda, что усугубляет положение SBF и всей его команды.

Что касается возврата средств, то спешу вас заверить - никто и ничего возвращать не собирается. И это не только моё мнение.

Можете распрощаться с деньгами те, кому должны Alameda и FTX, - Евгений Гаевой из Wintermute в интервью The Block

FTX подал на банкротство по главе 11 ФЗ США, а сам Сэм-Бэнкман Фрид покинул пост CEO FTX, новым главой биржи стал John J Ray III - юрист, нанятый ранее нефтяной компанией Enron во время скандального банкротства.

После подачи заявления на банкротство поползли слухи, что SBF вместе с другими руководителями биржи прыгнули в свой самолёт и вылетели с Багам в Буэнос-Айрес. Но эта информация была опровергнута и Cointelegraph сообщил, что бывший CEO FTX Сэм Бэнкман, соучредитель Гэри Ван и технический директор Нишад Сингх задержаны багамскими властями.

4. Хронология взлома на $600 млн. с пруфами. Кошельки и транзакции
Казалось бы, что ещё может удивить нас, после всего, что случилось с FTX? А может, ещё как может. Поздним вечером этой пятницы сотни миллионов долларов начали утекать из кошельков FTX, нетипичное время для таких быстрых манипуляций. Некоторые выводы средств сразу переводились с Tether на DAI, так как это децентрализованные и более безопасный для хакеров актив. Кошелек получателя здесь.

После обмена USDT на DAI, предполагаемые хакеры просто обменяли stETH в эквиваленте на $44млн. на ETH. Далее, кто-то отправил ончейн сообщение в учетной записи получателя «0x3d24a1ff» - это является хэшем имени функции "Rug Pull All", что в криптомире означает, что команда разработчиков внезапно отказывается от проекта и продает или удаляет всю его ликвидность, другими словами - СКАМ.

Вот профиль DeBank, где можно отследить все полученные активы.

Также сильно пострадала Solana на FTX, $90 млн. перетекли на новый кошелек. После, тысячи Wormhole ETH переводились из Solana на эфировский кошелек. Далее, хакеры использовали второй адрес для щиткоинов.

В это время, главный юрисконсульт FTX - Миллер, утверждает, что не знает, почему средства перемещаются. В тот же момент подтверждается обновление приложения, вероятно, злонамеренное, чтобы получить доступ к дополнительным приватным исходникам. В сети появляются сообщения с рекомендациями удалить приложение как можно скорее и не использовать сайт FTX. Вероятно, скомпрометирован аккаунт разработчика.

Далее FTX закрепляяет сообщение в своем основном чате Telegram с заявлением, что FTX подвергся хакерской атаке. Спустя некоторое время, средства объединяются в мультиподпись по адресу 0x97f991971a37D4Ca58064e6a98FC563F03A71E5c.

Через 3 часа после своего первого твита, главный юрисконсульт заявляет, что все эти выше описанные действия были запланированы ими заранее, что прямо противоречит тому, что он сказал парой часов ранее.

Вся эта мутная история привела к потере $650 млн. со счетов FTX.

5. "Я облажался". Интервью Сэма New York Times
Первое время после случившегося Сэм отказывался общаться с изданиями, но при этом активно писал в Твиттере. Основная суть данного треда: "Сегодня я подал документы FTX, FTX US и Alameda для добровольного разбирательства по главе 11 в США. Надеюсь, найдется способ восстановиться. В конечном счете, я оптимистично настроен. Я собираюсь как можно скорее прояснить ситуацию с точки зрения восстановления пользователей."

В интервью New York Times SBF неоднократно выразил сожаления о случившемся и признал, что события могли развиваться в более драматичном ключе. По его словам, маржинальная позиция «была значительно больше, чем он полагал», — «на миллиарды долларов».
Сэм Бэнкман-Фрид отказался привести подробности краха, рассуждать на тему тюремного заключения и раскрыть свое местоположение, сославшись на соображения безопасности, но согласился, что слишком быстро расширил свои деловые интересы и упустил признаки возникновения проблем.

Также бывший миллиардер назвал «стратегически неверным шагом» критику в отношении главы Binance Чанпэна Чжао в своих беседах с регуляторами.

KrevetO4ka · 11.06.2025

6. "Ой, извините" или 20 лет тюрьмы? Что грозит главе FTX?

У Минюста США есть все необходимое для возбуждения уголовного дела в отношении теперь уже бывшего CEO FTX Сэма Бэнкмана-Фрида и других руководителей обанкротившейся биржи. Свои расследования уже начали и Багамские власти, и прокуратура округа Манхэттен, и многие другие структуры.

Юрист с многолетним опытом в криптоиндустрии в разговоре с Fortune сослался на федеральный закон, охватывающий мошенничество с использованием электронных средств. Предусмотренное максимальное наказание составляет до 20 лет тюрьмы.

Он добавил, что в качестве доказательств умысла правоохранители смогут использовать условия обслуживания платформы, презентации для инвесторов и публичные заявления Бэнкмана-Фрида. В том, что бизнес-практики биржи и поведение ее главы продемонстрировали мошенничество, криптоюрист не сомневается.

Удастся ли SBF избежать наказания? У него есть сильные покровители, слухи об этом уже давно наполняют инфо пространство, но будут ли они заступаться за Сэма или предпочтут остаться в тени, учитывая масштаб и скандальность ситуации?

7. Связи Сэма-Бэнкмана Фрида с демократической партией и главой SEC

Банкротство FTX лишило Демократическую партию США значительной части финансирования. Сэм являлся вторым по величине донором после Джорджа Сороса.

Бывший СЕО FTX поддержал 25 американских демократов, и на данный момент 18 из них победили. Он утверждал, что пожертвовал на данную кампанию $1 млрд.

По поводу того, что проблемы FTX и Alameda Research были известны некоторым влиятельным людям в индустрии (CZ, Гэри Гэнслер) достаточно давно, но никаких шагов по прекращению надувания пузыря не предпринималось, высказался и Илон Маск.

SBF был крупным донором Демократической партии, поэтому никаких расследований не проводилось, - Илон Маск

Но кто же "прикрывал" Сэма? А, может быть, и не только прикрывал, а ещё и направлял, подсказывал, как грамотней проворачивать свои аферы?

Через несколько дней после падения FTX в американские социальные сети была залита очень интересная схема. Посмотрите сами.

Ни для кого не секрет, что преподаватели MIT Гэри Генслер и Гленн Эллисон учили Сэма Бэкмана-Фрида финансам и блокчейну, но кто эта ещё совсем юная девушка на фото?

Да, именно она в свои 28 лет управляла миллиардами долларов Alameda Research совместно с Сэмом. Ну и по чистой случайности оказалась дочерью близкого друга ставшего Главой Комиссии по ценным бумагам США Гэри Генслера.

Отсюда возникают вопросы: кто открыл Сэму Бэнкману двери в кабинеты Вашингтона? Кто позволил ему стать теневой рукой крипторынка? Кто упорно не замечал так активно надуваемого пузыря? Кто тот самый покровитель Сэма в рядах регуляторов, влиятельности которого хватало прикрывать все его грешки, пока они не создали такого коллапса на рынке?

В пользу этой теории также играет тот факт, что Сэм встречался с Главой SEC за несколько месяцев до коллапса биржи, и Гэри Генслер повторно изучив деятельность FTX не смог заметить никакого подвоха.

Глава SEC помогал FTX работать над юридическими лазейками для получения регулирующей монополии на рынке, - Конгрессмен Том Эммер

Да, прямых доказательств обвинений в сторону Главы SEC нет, но нас ждёт очень интересная история. В США активно набирает голоса петиция с требованием провести расследование в отношении предполагаемой цепочки "глава SEC - SBF".

8. FTX мертв. Кто следующий?
С FTX и Alameda все понятно. На восстановление компаний не ставит никто. Достаточно только взглянуть на их балансовые разрывы, чтобы понять, что уже ни один инвестор не даст ликвидность на их спасение. Но ведь Alameda Research являлся одним из крупнейших венчурных фондов в блокчейн пространстве. Что будет теми проектами, в которые они инвестировали?

Ничего хорошего. Рынок ждёт эффект домино. Кто-то получит дополнительную ликвидность и будет спасен, а кто-то будет вынужден просто заявить о своем банкротстве. Кстати, для того, чтобы уменьшить дальнейшее каскадное негативное влияние FTX, Binance формирует фонд восстановления отрасли. Они хотят помочь проектам, которые сильны в своём фундаментале, но испытывают кризис ликвидности. Но объема фонда в $100 млн. явно не хватит, чтобы помочь всем стоящим стартапам. Вот полный список проектов, в которых были средства Alameda и FTX:

Влияние кризиса, связанного с крахом FTX еще предстоит ощутить, так что в ближайшие недели может потерпеть крах еще больше компаний. Текущую ситуацию в криптовалюте можно сравнить с финансовым крахом 2008 года. В конечном счёте, рынок исцелит сам себя, - CZ, глава биржи Binance

Первый претендент на закрытие - крупный криптовалютный кредитор BlockFi. Они уже готовят заявление о потенциальном банкротстве по Главе 11, сообщает WSJ. Это случилось после того как платформа прекратила выводы клиентских средств, а FTX объявила о банкротстве.

Далее, лендинговая платформа Salt заявила, что приостанавливает ввод и вывод средств, поскольку крах FTX повлиял на его бизнес. К ним же присоединилась и Австралийская криптобиржа Digital Surge, также ссылаясь на последствия краха FTX.

Кредитное подразделение крипто-инвестиционного банка Genesis Global Trading временно приостанавливает выкуп и выдачу новых кредитов, об этом сообщает CoinDesk.

Какие фонды уже потерпели убытки от банкротства FTX:

Galaxy Digital - $77М;

Multicoin Capital - до 10% средств в управлении застряло на FTX, успели слить FTT по 17$ на новости об объединении, смогли вытащить 24% AUM незадолго до начала блокировки выводов;

TrueFi DAO - $12М;

Sequoia Capital списал свои инвестиции в $150М в 0;

Paradigm по слухам имел до $500М на FTX.

9. Кто выиграл от краха FTX?
Маркетмейкер Cumberland заявил, что крах FTX приведет к значительным структурным изменениям на рынках и в криптоиндустрии, а именно к отказу от централизации к децентрализации. Децентрализованные биржи (DEX), как и некастодиальные кошельки оказались главными выгодоприобретателями в данном кризисе.

В подтверждение его словам токен децентрализованного кошелька Trust Wallet TWT вырос за неделю на 84%. Не без помощи главы Binance, разумеется, компания которого владеет данным кошельком.

KrevetO4ka · 11.06.2025

Также крах FTX явно вышел на руку их основному конкуренту Binance. Биржа закрепила за собой звание наиболее надежной для пользователей, начала оказывать поддержку проектам, пострадавшим от падения FTX и подтвердила активы, имеющиеся на её счетах.

10. Выводы. Что ждёт крипторынок дальше?
Дыра в активах $9 млрд., оставленная FTX, еще долго будет влиять на крипторынок, многие компании, имевшие плотные отношения с FTX пытаются замести под ковер потери, но так или иначе, они вынуждены будут признать убытки. Многие маркет-мейкеры потеряли существенный капитал на FTX, что означает, будет больше места на рынке для трейдеров с малым капиталом, больше возможностей арбитража между блокчейнами / биржами.

Alameda Research, участвовавшая в 186 проектах, как венчурный фонд - вероятно не способна будет проливать токены на новых разлоках, если действующий CEO сможет жестко контролировать действия бывших сотрудников. В противном случае нас будут ждать ближайшие годы «внезапные» обрушения курсов монет после злонамеренных действий Alameda/FTX.

Также отрасль ждёт всё больше регуляции. Так как рядовые пользователи должны быть защищены от подобных ситуаций. Один из крупных соинвесторов FTX сказал: "Институциональный капитал больше не будет инвестировать в криптоотрасль, пока она не будет зарегулирована в полной мере".

KrevetO4ka · 11.06.2025

Крипта — новые деньги. Почему «режимные» государства разрабатывают национальные цифровые валюты? Что с юанем и рублем?

По статистике более 70% держателей криптовалюты не расплачиваются ей регулярно из-за неуверенности в успешном завершении транзакции (по данным Foundation for Interwallet Operability). Причиной тому служат слабая осведомленность и отсутствие понимания работы блокчейна.

Но действительно ли использовать криптовалюту для всевозможных регулярных платежей так опасно, как об этом принято думать? В этой статье мы хотим расставить все точки над "и", рассказать о минусах, плюсах и перспективах криптовалют, как нового и особого платежного средства, которое так яро пытаются оседлать режимные государства для еще большего контроля за гражданам. Погнали!

Предистория: зачем и как придумали крипту?
С началом активного развития технологий у людей возникло желание заменить наличные деньги на электронный аналог. Это же было бы так удобно! Основной проблемой была потенциальная возможность двойного расходования. То есть, если деньги учтены в электронной системе, ее потенциально можно скопировать и потратить одни и те же электронные деньги еще раз. С наличкой такого произойти по просту говоря не может, ведь если вы отдали купюру продавцу, у вас ее больше нет!
Шутки шутками, а проблема такая действительно существовала для любых электронных аналогов наличности. Поэтому в качестве доверенного органа, который контролирует и гарантирует расходование средств в пределах их наличия, стали выступать банки, либо организации, имеющие лицензии на осуществление такой деятельности (имеются ввиду электронные кошельки или платежные системы по типу PayPal, QIWI и другие).

Так вот, суть технологии криптовалют в отсутствии любого централизованного доверительного узла, который гарантирует и подтверждает корректность совершаемых операций. Впервые эту задачу решили в блокчейне Биткоин. С этого момента началась постепенная популяризация крипты как платежного средства
А теперь немного душной (но очень важной) теории для того, чтобы понимать, “откуда ноги растут”.

Есть такая наука — криптология. Она занимается изучением методов шифрования и дешифрования. Состоит из двух частей. — криптографии и криптоанализа. Криптография занимается разработкой методов шифрования, а криптоанализ занимается изучением методов эффективного дешифрования и оценкой сильных и слабых сторон изобретенных методов шифрования.

Многие путаются в понятиях и терминах электронные деньги, виртуальная и цифровая валюты, объединяя их по смыслу с криптовалютами.

Давайте учиться различать: Крипта — это не электронные деньги. Электронные деньги уполномочены создавать только организации, имеющие соответствующую лицензию на это. Электронные деньги — это альтернатива наличным, и могут переходить из наличного в электронный форматы и обратно без какой-либо конвертации.

А вот все криптовалюты являются цифровыми валютами, но не все цифровые валюты являются криптовалютами, ведь существуют другие цифровые валюты, например, электронное золото или игровые валюты. Также, крипту можно назвать и виртуальной валютой, ведь она не регулируется и представлена только в цифровом формате.

Таким образом, крипта — это нерегулируемая виртуальная валюта, созданная и защищенная от подделки и взлома за счет использования методов криптографии. **

Принципиальные и критически важные отличия крипты от фиата.

Фиатные валюты выпускаются и регулируются центральными банками государств, а криптовалюты практически нерегулируемая субстанция, позволяющая обходить запреты и ограничения на движения капиталов. Например, китайцы благодаря Биткоину без труда обходят лимиты на покупки и переводы заграницу. Однако, на месте рядового китайцы мы особо не радовались бы, ведь правительство уже запустило тестирование цифрового юаня. Безусловно, ввод цифровой нациальной валюты только усилит контроль за операциями граждан подобно системе социального рейтинга, которая и так вездесуще наблюдает за действиями каждого китайца. Теперь они смогут понижать социальный рейтинг слишком регулярные покупки алкоголя и табака или за слишком неразумные траты по мнению регулятора. Шутки шутками, этого пока нет, но на фоне системы соц. рейтинга такие меры не кажутся фантастическими. В 2019 году Китай официально запретил торговлю криптовалютами, но она продолжилась через биржи, расположенные за пределами страны. NFT и блокчейны запрещены не были, но все спекуляции с активами такого типа остаются по сей день вне закона. Гайки крутятся…

KrevetO4ka · 11.06.2025

В России ситуация несколько попроще, ведь крипту признали имуществом, но использовать ее в качестве платежного средств до сих пор запрещено. В сфере услуг была попытка начать принимать биткоин к оплате официально, на ютутбе даже был ролик, где инфлюенсер оплатил латте в кофейне биткоином, но, насколько нам известно, “лавочка была прикрыта” достаточно быстро.

Набиуллина отзывается о крипте достаточно негативно из-за ее волатильности и… естественно из-за невозможности контролировать транзакции граждан, ведь, напомню, немалая часть криптовалютных операций приходится на теневые секторы экономики. Поэтому было принято зарегулировать все централизованные криптобиржи подобно тому, как это сделали с Binance. Грубо говоря, усатый следователь все же сможет получить данные о вашем кошельке на бинансе, если это очень потребуется. Тоже самое со временем будет и с другими биржами, поэтому рекомендуем вам хранить свои активы на горячих или холодных кошельках. Правительство активно разрабатывает цифровой рубль и, несмотря на все, преимуществ у него будет немало. Наличные и безналичные деньги никуда не денутся и продолжат развиваться, но цифровой рубль будет отличаться возможностью оффлайн оплаты без подключения к интернету. Это особенно актуальная альтернатива для наличных денег в удаленных от хорошего покрытия интернетом населенных пунктов. Кошелек с цифровым рублем будет интегрирован в мобильный банкинг, активы беспрепятственно можно будет переводить из одного состояния в другое. Очень удобно, согласитесь, но есть один жирнющий минус: контроля за вами будет теперь кратно больше. Регулятивный орган сможет отследить по электронной системе с точностью вашу продуктовую корзину так, как нельзя этого делать при безналичном расчете с банковской карты, ведь все торговые точки будут подключены напрямую к ЦБ, минуя налоговую и эквайринг, хоть и с параллельным подключением к банкингу. Точнее говоря, и сейчас отследить можно, но гораздо сложнее, ведь в коммерческую банковскую структуру нужно обращаться, получать разрешения отдельных органов, а с цифровым рублем ваши данные будут попадать напрямую в базу ЦБ. Не очень приятная перспектива.

Ладно, вернемся к крипте, которая актуальна сейчас.

Стоит помнить, что криптовалюты очень волатильные и их использование — это отдельная степень риска, который каждый принимает самостоятельно. Исключением вполне являются стейблкоины, но не все (помним, как в мае 2022 рухнул алгоритмический UST). Кстати, самый популярный стейбл USDT уже и не такой децентрализованный, ведь головная компания Tether Limited зарегистрирована в США, которые в последнее время очень усилили контроль за криптоактивами. Но в качестве альтернативы межбанковских (в том числе международных) переводов USDT в легальных целях вполне себе удобный и надежный инструмент.

"Криптовалюты возвращают полный контроль над активами в руки владельца, но и ответственность тоже возлагается на его плечи. Нельзя будет прийти в банк и скандалить, что платеж ушел куда-то не туда. Ответственность за ошибку будет нести сам отправитель."
Что это значит? Это значит, что если вы ошиблись в адресе кошелька или, хуже того, отправили криптовалюту через другу сеть, то вернуть вам ее уже будет невозможно.

Она попросту сгорит безвозвратно в случае с ошибкой в выборе сети, либо уйдет на несуществующий кошелек (равно сгорит), либо на кошелек другого пользователя сети, имя и данные которого узнать никак не получится. С банком, конечно, проще: если ошибся в цифре номера телефона и перевел другому человеку, можно позвонить и попросить возврат или, в крайнем случае, обратиться в банк.

KrevetO4ka · 11.06.2025

Aptos — убийца Solana или величайший скам от манипуляторов? Большой разбор самого нашумевшего блокчейна

18 октября криптосообщество "взорвала" новость о запуске экосистемы ожидаемого всеми проекта Aptos. При начальной цене в 1 USDT курс криптовалюты Aptos (APT) в моменте взлетел на 10 000% после листинга на бирже Binance. Но вскоре установился на отметке 7-8 USDT за токен. Листинг токена на медвежьем рынке - это само по себе рискованное занятие. Меньше пользователей, меньше ликвидности. Но у проекта была проведена настолько масштабная маркетинговая компания, что медвежий цикл им вовсе не помешал залиститься вполне успешно.

Сегодня наша задача состоит в том, чтобы разобраться, из-за чего произошёл такой аномальный рост токена, что находится "под капотом" данного блокчейна, какие фонды и проекты поддерживают Aptos, какие перспективы у экосистемы и выяснить, откуда весь этот хайп вокруг APT.

1. Aptos. Самый нашумевший блокчейн 2022 года. Начало
Aptos - это новый блокчейн, о существовании которого криптокомьюнити узнало только этим летом, но уже успели окрестить его "убийцей Solana", "самым быстрым блокчейном в мире", "гемом этого лета" и так далее. До его запуска была проведена масштабная маркетинговая кампания, раздача токенов, тестнеты (кстати, наш подписчик за установку ноды получил $2400 в токенах APT) и другие интересные активности. Но сделает ли этот блокчейн богатым своих инвесторов? И не пошли ли все средства, заложенные на проект, в маркетинг? Это мы постараемся выяснить в нашем материале. Поехали!

Откуда появился Aptos? Изначально он был создан бывшими сотрудниками подразделения, входящего в структуру Meta*. Это подразделение более четырёх лет занималось созданием Web 3.0 сервисов для крупнейшей социальной сети и разработкой блокчейна Libre, который в последствии был переименован в Diem, а затем под давлением регуляторов, которые испугались, что ввиду масштабности Facebook* криптовалюта Diem сможет подорвать суверенитет их Центральных Банков, проект Цукерберга и вовсе был закрыт.

После закрытия проекта разработчики уволились и решили открыть свой собственный стартап. И эта история так бы и закончилась: "очередной блокчейн", перспективные ребята из крупных Web 2.0-компаний и так далее, но Aptos поддержали крупнейшие фонды, о которых мы поговорим чуть дальше. Это стало отправной точкой в развитии проекта. А дальше - пристальное внимание криптокомьюнити, огромные средства, влитые в маркетинг, и вот сегодня тысячи трейдеров смотрят на график APT и гадают: шорт или лонг?

2. Команда проекта
Итак, основатели проекта - Мо Шейх (CEO) - бывший руководитель партнерского отдела Meta*, ранее работал в Consensys, BlackRock, Boston Consulting Group, и Эйвери Чинг (CTO) бывший главный инженер-программист, руководивший внутренними решениями Meta* в области блокчейна, ранее работал в Yahoo. Они обазанимались вышеупомянутым проектом Diem.Всего в компании зарегистрировано 89 сотрудников. Многие из них работали в Nova Foundation и Robinhood. Один из лидеров занимался стратегическим маркетингом в Facebook* (вот откуда растут ноги их маркетинговых кампаний).

Также в команду Aptos Labs входят доктора наук, исследователи, инженеры, дизайнеры и стратеги.

KrevetO4ka · 11.06.2025

3. Технические особенности блокчейна
Aptos - это блокчейн первого уровня, заявляющий, что его фокус направлен на масштабируемость и безопасность. Разработчики используют свой язык программирования Move. Вот некоторые его преимущества:

1) Простая настройка свойств для активов, которая позволяет активам проходить через смарт-контракты в качестве аргументов и возвращаться как функциям. Solidity менее динамичен, поскольку хранит активы в хэш-картах, которые навсегда заблокированы в контракте;

2) Ссылочная прозрачность для неизменяемых ссылок. Solidity не имеет встроенного контроля доступа и является неизменным, что делает относительно сложным устранение ошибок и уязвимостей после развертывания смарт-контрактов;

3) Безопасность памяти за счет предотвращения зависающих ссылок и утечек памяти. Move также предлагает формальный инструмент «Move Prover», который позволяет разработчикам быстро чекать и проверять, исполняется ли их код так, как задумано;

4) Безопасное хранение важной информации (токены, смарт-контракты) с помощью собственного типа данных «resources». Ресурсы имеют высокий статус в архитектуре кода Move, что предотвращает их копирование или случайное уничтожение.

Свой язык программирования будет лежать в основе всего. Никаких “переводчиков” по типу Cairo от StarkWare. Он будет нужен не только для смарт-контрактов. С помощью Move будет настраиваться всё. Комиссии, ноды, аккаунты и тд. Уже есть вся полная документация по нему, что значительно облегчает жизнь разработчикам.

Помимо языка высокому уровню безопасности и устойчивости блокчейна поможет модернизация консенсуса, где и будут задействованы “оптимистичные” методы работы с данными. Не может не заинтересовать и Aptos Core, технология для стабильной и надежной работы валидаторов. Неактивные и подверженные взлому/сбою валидаторы будут заменены на активных и безопасных. Помимо безопасности это решает проблему децентрализации. Разработчики заявляют, что уже давно тестируют этот метод работы (видимо, ещё с момента их наработок в Meta*).

Самое важное, о чём заявляют разработчики, это то, что они знают, как достичь невероятно быстрой скорости обработки транзакций 130.000 TPS (transaction per second). Такая пропускная способность будет достигнута, в первую очередь, из за модернизации механизма консенсуса. Протокол консенсуса будет отделен от выполнения транзакций. Обычно протокол согласовывает транзакции, порядок их выполнения и результат. Aptos же разделяет их зависимость друг от друга, тем самым снижая нагрузку.

В основе их механизма консенсуса лежит технология Block-STM, которая является механизмом параллельного выполнения смарт-контрактов. BFT-протокол консенсуса способен завершать транзакции с точностью до секунды, а также определять активных/неактивных валидаторов, без вмешательства человека.

Сейчас, в тестовой сети, разработчики уже смогли достичь 40.000 TPS. Если так продолжиться, то Aptos действительно станет самым быстрым блокчейном.

Также стоит добавить, что на GitHub проекта сейчас является одним из самых популярных в категории блокчейн-разработок. Хотя это неудивительно, ведь на привлечённые средства от фондов они запустили грантовую систему, и разработчики на Aptos сейчас имеют возможность очень хорошо зарабатывать. Кстати, о фондах.

4. Фонды и инвестиции в Aptos
Здесь собрались все известные ребята. Это и Binance Labs, и FTX Ventures, и Coinbase, и a16z, и множество других крупных игроков.

Всего прошло два раунда финансирования. В первом Aptos Foundation получил $200 млн. от Binance Labs, a16z, Multicoin Capital, Katie Haun, 3 Arrows Capital, Hashed, Variant, Tiger Global, BlockTower, FTX Ventures, Paxos, Coinbase Ventures. Во втором ещё $150 млн. от FTX Ventures, Jump Crypto, a16z crypto, Multicoin Capital и Circle Ventures.

С одной стороны - наличие таких крупных фондов, да ещё и в таком количестве - это хороший знак. Исходя из таких крупных инвестиций, мы можем с уверенностью утверждать, что фонды проделали невероятную работу по ресерчу идеи, команды, перспектив и шансов на приумножение вложенных средств. С другой - это настораживает. Учитывая такое большое количество токенов, принадлежащих таким фондам, закрадывается мысль о возможности манипуляции их ценой. Чтобы копнуть глубже и понять насколько просто им будут даваться подобные манипуляции, давайте изучим токеномику проекта и определим, какой долей от общей эмиссии будут владеть фонды.

5. Токеномика Aptos. Где подвох?
APT - токен проекта Aptos. На момент написания статьи он торгуется на отметке $8,31, имеет рыночную капитализацию в $1,081 млрд. и разводнённую рыночную капитализацию в $8,257 млрд.

Полная эмиссия токенов равняется 1 млрд. Ниже представлено распределение токенов между участниками экосистемы:

Итак, 51,02% будет распределено между участниками сообщества;

19% получит Aptos Labs;

16,5% - Aptos Foundation;

и 13,48% - фонды.

Всего фонды проинвестировали $350 млн. При полной эмиссии в 1 млрд. фонды получат 134 млн. токенов. Для того, чтобы понять, на какой отметке предположительно будут держать цену маркет-мейкеры фондов, мы делим сумму инвестирования на объём полученных токенов и получаем $2,6. Казалось бы, чистая математика. Однако, по нашему мнению, чтобы понять реальную себестоимость одного токена для фондов, необходимо делить сумму инвестиций на объём токенов, которые получат и сами фонды, и разработчики, и структуры Aptos (Aptos Labs и Aptos Foundation). Тогда мы получим $350 млн. / 490 млн. APT. Итого, 1 APT = $0,7.

Рассмотрим токеномику чуть глубже. Ниже приведена модель разлоков токенов APT.

Мы видим, что на начальном этапе большую долю разлоченых токенов имеет комьюнити. Однако, несмотря на то, что указан большой объём, раздали токенов за установку кошельков и нод совсем немного, около 2-3% эмиссии. Все эти монеты фонды могут легко выкупить. Учитывая сегодняшнее циркуляционное предложение на эти операции у них уйдёт около $150-$200 млн. И все монеты будут находится у них. Давайте разбираться дальше.

Следующие разлоки, в том числе и для крупных игроков, начнутся только в ноябре 2023 года. Это значит, что до ноября в рынке не будет появляться новых монет, кроме наград за стейкинг. А все фонды сегодня уже стейкают свои монеты. Давайте разбираться дальше. В циркулирующем предложении всё же будет около 125 - 140 млн. монет. Они будут разлочены, но их никто не будет продавать. Они пойдут на обеспечение команды, разработчиков, маркет-мейкинга и т.д.

Таким образом, мы получаем, что если фонды выкупают все монеты APT, которые раздали бесплатно в качестве, действительно, не будет скрывать, гениальной рекламной кампании, то они в течении года (до следующих разлоков) будут получать награды за стейкинг, и уже эти монеты (полученные в награду за стейкинг) они смогут продавать. И учитывая, что они владеют всеми монетами текущей эмиссии, они могут делать с ценой токена всё, что угодно. Что всё это значит?

Крупные игроки могут поднять цену на APT до $35-$40 за токен. А затем, когда у них начнутся разлоки, разгружаться о хомяков с этой цены до $15-$20. И, поверьте, при такой шумихе вокруг этого проекта обычные криптоинвесторы, увидевшие такой дисконт обязательно будут её покупать. Так появится и дополнительный приток пользователей и ликвидность. А фонды так и продолжат линейно разгружать свои позиции и распродавать токены. Учитывая их цену входа - это хорошая прибыль.

6. Выводы. Стоит ли вкладывать в Atpos?
Итак, покупать монеты APT, чтобы стейкать смысла нет. Ведь, если для фондов себестоимость 1 APT вышла $0,7 (а нам возможность закупиться по таким ценам никто не давал), то сейчас цена уже $8. Слишком дорогие монеты для того, чтобы получать выгоду с продажи наград. При любом бычьем движении рынка или отскоке биткоина на $25.000-$30.000, крупные игроки будут использовать этот момент для того, чтобы распампить цену токена до максимальных хаёв. Если биткоин будет показывать положительное движение месяц-два, то APT могут поднять и до $40-$50. А потом, на медвежьем рынке цена на токен будет стремительно падать, фонды в течении года будут распродавать свои награды за стейкинг, а затем и разлоченые монеты.

Если вы верите в бычий рынок и в то, что биткоин будет расти в ближайшее время, то имеет смысл взять немного токенов, ждать, когда фонды начнут поднимать цену и скидывать. В этом случае, можно получить 2, 3, а то и 4 икса от начальных вложений.

Помимо стейкинга и холда монет можно заработать на токенах новых проектов на Aptos. В последние дни большие проекты на блокчейне Solana стали объявлять о своём переходе на Aptos, также появляется очень много молодых и перспективных проектов, которые строятся и оптимизируются сразу под блокчейн Aptos. На данный момент почти все эти проекты работают в тестовом режиме, проводят тестнеты и стабилизируют работу своих протоколов. На раннем этапе развития подобных историй можно неплохо заработать. Однако, несмотря на то, что почти каждая NFT-коллекция на Aptos сейчас даёт иксы, советуем всегда проводить фундаментальный анализ подобных проектов и глубоко изучать каждый из них перед входом. В нашем Telegram-канале мы оставили первую часть подборки проектов, которые по нашему мнению имеют перспективы развития и роста.

Всё, сказанное в статье не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе своего личного анализа.

KrevetO4ka · 11.06.2025

Стоит ли бояться блокировок бирж? 8-ой пакет санкций от ЕС. Кто поддержит ограничения? Как сохранить свою крипту?

После недавнего принятия 8-го пакета санкций ЕС, в рамках которого был введён запрет на пользование крипто кошельками и другими услугами криптосервисов для россиян, по криптосообществам прокатилась волна паники. Но насколько она обоснована?

Да, до глав ЕС наконец дошло, что все блокировки банковских систем, SWIFT-переводов и других фиатных финансовых возможностей россиян вовсе не ограничивают. Всё также свободно, как и до всем известных событий, гражданами РФ покупаются USDT и обналичиваются под 1-1,5% практически в любом городе планеты. Поэтому было принято решение "отрезать" россиян и от этой возможности, но функционеры ЕС не учли одной очень важной вещи: криптовалюты были созданы именно на тот случай, когда у тебя пытаются отобрать свободу распоряжаться своими деньгами так, как ты этого хочешь и там, где тебе это необходимо.

В этой статье мы подробно разберём, в чём состоит суть введённых санкций, стоит ли их бояться, какие биржи и сервисы могут их поддержать, дадим инструкцию, как обезопасить себя от блокировок и не потерять свои средства, расскажем о том, как продолжить торговать полностью децентрализованно и ответим на вопрос: "А можно ли вообще запретить криптовалюты?" Поехали!

1. Полный запрет крипты или очередной выстрел ЕС себе в ногу?
После ухода Visa и Mastercard с российского рынка, отключения части российских банков от системы SWIFT и проблем, связанных с международными переводами из-за отказа ряда крупных западных банков-корреспондентов работать с российскими контрагентами, покупка стейблкоинов стала одним из популярных способов вывода валюты за рубеж. На пиках в марте объем торгов в паре рубль-USDT, по данным The Block, превышал 30 млн. в долларовом эквиваленте, хотя до этого в основном был около 5 млн. Поэтому вполне логично, что в рамках ужесточения санкций в отношении РФ власти Евросоюза ввели меры, касающиеся возможности перевода цифровых валют на кошельки россиян и пользования услугами криптовалютных сервисов.

Кто должен соблюдать утверждённые санкции?

Требования Регламента санкций распространяются на любое юридическое лицо, как на территории ЕС, так и за ее пределами, которое учреждено по законодательству государства члена ЕС, а также на любое юр. лицо в части коммерческой деятельности, осуществляемой полностью или частично в ЕС. Это значит, что криптобиржи и сервисы, не имеющие лицензии в ЕС не обязаны поддерживать санкции.

В отношении кого принимаются санкции?

Запреты распространяются на всех лиц с российскими паспортами, но есть исключение для тех, кто является постоянным или временным резидентом в одной из стран ЕС и Европейской экономической зоны. То есть ВНЖ Грузии, Турции или Черногории в данном случае не спасают.

Что конкретно запрещают?

По формулировке, указанной в первоисточнике, можно точно сказать, что под запрет попадают аккаунты на биржах и кастодиальных сервисах и криптовалютные кошельки. (источник - eur-lex.europa.eu)

Что касается аппаратных кошельков и конкретных блокчейнов, здесь нужно ждать разъяснений от ЕС и полного текста санкций.
2. Можно ли "запретить" крипту?
Криптовалюта изначально придумана, чтобы никто не мог наложить санкции. Идеология создания криптовалют состоит в том, чтобы сделать быстрыми международные транзакции, дать доступ к финансовым инструментам людям, у которого его раньше не было, сделать механизм обмена средствами между людьми, неподвластный управлению государством и убрать классовое неравенство.

Все эти принципы остаются актуальными и на сегодняшний день. Да, регуляторы могут значительно подпортить жизнь пользователям крипты, но запретить её обмен, торговлю и любое другое передвижение технически невозможно.

Для ваших средств, глобально, существуют четыре угрозы:

- Вы сам (и, как правило, это самая опасная угроза);

- Криптобиржа (непосредственно брокер, лицо, обеспечивающее возможность торговли);

- Регуляторы (это Центральные Банки и другие регулирующие органы в виде Министерства Цифры, Финансов, силовые структуры и т.д.);

- Злоумышленники (хакеры, мошенники, скамеры и другая нечисть).

В случае с введением санкций задействуется вторая и третья угрозы. И если сами регуляторы мало что могут сделать (посмотрите, например, на жалкие попытки Роскомнадзора заблокировать OKX), то надавив на брокеров что-то вполне может получится. В ЕС многие биржи стараются полностью узаконить свою деятельность, поэтому они получают торговые лицензии и заключают партнёрские соглашения с Центральными Банками. Регуляторы могут пригрозить отзывом этих лицензий, и биржам придётся выбирать: сохранить аудиторию из России и придерживаться идеологии криптовалют или поддержать санкции и не иметь проблем в Евросоюзе. Другой вопрос, выгодно ли это биржам. И на этот вопрос мы ответим в следующих разделах статьи.

3. Кто уже поддержал санкции, и что будет дальше с подобными биржами?
Буквально на следующий день после введения санкций российские пользователи начали получать "письма счастья" от отдельных криптокомпаний. Давайте посмотрим на особо отличившихся "соблюдением" принципов децентрализации.

Crypto.com блокирует учётные записи россиян и доступ к приложениям, на которые распространяются правила ЕС. Сегодняшние электронные письма не содержат никакой информации о выводе средств, поэтому предполагается, что вывод россиянами своих биткоинсов с сервисов проекта невозможен.

Blockchain.com больше не будет предоставлять услуги хранения и поощрения гражданам России, согласно письмам счастья, отправленным пользователям вчера. Уведомленные пользователи должны до 27 октября снять депозитарные средства и вознаграждения, после чего их учетные записи будут заблокированы.
LocalBitcoins просят россиян вывести все средства одной транзакцией, после чего их кошельки заблокируются.

Канадский NFT-маркетплейс Dapper приостановил возможность для граждан РФ покупать, продавать, обменивать токены и выводить их со своих счетов. В компании заявили, что пользователи также продолжают владеть своими активами, но тут возникает логичный вопрос: зачем нужно такое владение, когда ты не можешь никак распоряжаться своими средствами?

Ниже представлена инфографика всех крупных бирж и сервисов, ограничивших работу для граждан РФ.

Руководство всех бирж, которые ввели блокировки по национальному признаку прекрасно понимают, что они нисколько не помешают россиянам пользоваться криптой, но они не могут пойти против воли ЕС или хотя бы попытаться им объяснить, как работает блокчейн и крипта. Вообще, следование санкциям сильно подрывает доверие к биржам. Во-первых, это явное противодействие идеологии криптовалют, во-вторых, сегодня блокируют россиян, но завтра на их месте может оказаться кто угодно, и любой криптоинвестор это прекрасно понимает.

4. Какие биржи могут ввести санкции против граждан РФ?
Учитывая требования Регламента принятых ограничений, отношения бирж к юрисдикциям США или ЕС и поведения руководства сервисов при введении предыдущих пакетов санкций, можно предположить, кто поддержит блокировки, а кто будет держаться за российских пользователей.

Ниже прилагаем таблицу, сохраните её себе и выбирайте безопасный CEX (Centralized Exchange) — централизованная биржа криптовалют, но при этом помните, что каждый день ситуация может измениться в корне.

А сейчас чуть более подробно поговорим о наиболее крупных и противоречивых игроках крипто рынка и их отношении к санкциям.

KrevetO4ka · 11.06.2025

В планах у Binance - легализация бизнеса во всём мире, поэтому компания идёт навстречу регуляторам, заключает партнёрские соглашения и всегда очень плотно работает с правоохранительными органами и представителями Мин. Цифры стран, в которых ведётся деятельность. На сегодняшний день служба поддержки утверждает, что компания не вводила новых ограничений и продолжает работать в штатном режиме. Однако, условия 5-го пакета санкций она соблюла и трейдерам с балансом более 10.000 € доступен только вывод средств, поэтому очень сомневаюсь, что они выдержат давление ЕС и воздержатся от введения ограничений. Также Binance с 2018 года принадлежит известный некастодиальный кошелёк Trust Wallet. Там нет верификации и блокировка по национальному признаку невозможна, но неизвестно, как будут дальше развиваться события, и мы не исключаем введение ограничений по IP-адресам. Поэтому от хранения больших сумм во всех сервисах, принадлежащих Binance, мы советуем воздержаться.

Что же касается P2P-платформы Binance, скорее всего, он продолжит функционировать. Р2Р-торговля – это прямая покупка и продажа криптовалюты пользователями без участия третьей стороны или посредника. Например, после введения 5-го пакета санкций Binance отказался от работы с банками, попадающими под блокирующие санкции, но зато появился их новый партнёр PexPay, который работает по аналогичным алгоритмам и имеет абсолютно идентичный интерфейс, на котором все российские банки в изобилии.

OKX. Здесь интересная история. На их сайте в разделе FAQ есть информация, что они зарегистрированы на Мальте. Но одновременно с этим в Википедии и на других ресурсах, говорится, что OKX зареганы на Сейшельских островах. В подвале сайте в разделе “Правоприменение” есть указание, что OKX действует в соответствии с законами Сейшельских островов и компания зарегистрирована именно там. Где на самом деле зарегистрирована криптобиржа остаётся только гадать, но сейчас лучше с ней не рисковать и хранить там только ту часть портфеля, которую не жалко будет потерять.

Ledger объявил о прекращении поставок в РФ и Республику Беларусь. Компания была создана во Франции в 2014 году и зарекомендовала себя как производитель надежных гаджетов для хранения криптовалют. Ранее они продавали устройства через российское представительство Ledger Russia.

KrevetO4ka · 11.06.2025

На самом деле, мы все понимаем, что на маркетплейсах Ledger всё равно будет. Да, слегка по завышенным ценам, но пользоваться им граждане РФ не перестанут.

5. Стоит ли россиянам бояться санкций?
Спойлер: нет.

Во-первых, существование криптобирж, кошельков и других крипто сервисов не ограничивается Евросоюзом. Есть много платформ, которые не ведут никаких официальных отношений с ЕС. Скорее всего, трафик просто распределиться на другие площадки.

Во-вторых, существуют DeFi сервисы. Они полностью децентрализованы. Вы не проходите на них регистрацию, верификацию, и у них нет информации о ваших паспортах. На подобных биржах всегда будет возможна анонимная торговля, у них просто нет физической возможности блокировать кошельки по гражданской принадлежности.

В начале весны Мишустин говорил о том, сколько средств россияне хранят в крипте. И там фигурировала цифра в 10 трлн. рублей. Вдумайтесь, 10 трлн. Насчёт объективности данной цифры можно сомневаться, но если она и меньше, то не намного. Это просто огромный рынок для криптобирж. На этих объёмах брокеры делают сумасшедшие деньги и у меня большие сомнения, что кто-то по желанию ЕС решит от этого рынка отказаться. Возможно, даже биржи, имеющие лицензии в ЕС, начнут выкручиваться: создавать отдельные юр. лица, домены в других юрисдикциях и обслуживать всё ту же аудиторию просто иными путями.

6. Как обезопасить себя от блокировок и сохранить свои средства? Где хранить крипту?
Чтобы полноценно ответить на этот вопрос, для начала стоит изучить немного теории. Прожженные криптаны могут пролистать пару абзацов вниз, а вот для новичков это будет полезно.

Для использования крипты необходимы:

Кошелёк. Это место, где "лежит" ваша крипта. Но это упрощённое понимание. По факту, криптовалюта не хранится на самом кошельке. Кошелек в виде приложения на телефоне или USB-накопителя - это лишь интерфейс, оболочка, через которую вы получаете доступ к вашим средствам. Сами монеты хранятся в блокчейне.

Кошельки делятся на горячие (это любой кошелек, которому необходим интернет для работы) и холодные (это USB накопитель, который работает без подключения к интернету).

Также, и это очень важно, кошельки бывают кастодиальные и некастодиальные. Особенностью кастодиального кошелька является то, что его оператор (кастодиан) управляет адресами пользователей или имеет доступ к их приватным ключам. К подобным сервисам можно отнести внутренние кошельки бирж. Например, если ваша крипта находится на площадке Binance, то физически она принадлежит не вам.

Некастодиальный кошелёк - это кошелёк, который сохраняет за создателем адреса полный контроль своих средств, поскольку активы хранятся в блокчейне, а сами dApps (приложения и интерфейсы) всего лишь предоставляют удобный доступ к нему.

KrevetO4ka · 11.06.2025

Безопасность: децентрализованная биржа не хранит средства пользователей, поэтому нет финансовых рисков при хакерской атаке или крахе биржи;

Анонимность: регистрация и прохождение KYC не требуется;

Отсутствие единой точки входа: работа на основе распределенного реестра лишает хакеров возможности взлома и делает атаку бессмысленной.

Подборку децентрализованных бирж, которыми пользуется наша команда мы оставили на нашем Telegram-канале.

8. Выводы
Что мы имеем по итогу? Функционеры ЕС явно пытаются усложнить жизнь гражданам РФ, с одной стороны понятно, какие мотивы ими движут, с другой - причём здесь люди, которые не принимают ключевых решений, а спокойно себе торгуют на криптобиржах и преследуют свои личные финансовые цели. Ну да ладно, оставим эту тему для рассуждений диванным политологам, мы всё-таки тут для того, чтобы прояснить дальнейшую ситуацию с криптой.

Как мы выяснили в ходе данного исследования, особо введённые санкции не повлияют на жизнь криптоинвесторов в РФ. Да, децентрализованная покупка криптовалюты не так удобна для обычного пользователя. Поэтому со временем появились централизованные биржи, которые имеют регистрацию в какой-то стране. Удобство покупки частично вытеснило главную идею – децентрализация процесса и невозможность законодательного регулирования. Но если вы хотите продолжать пользоваться криптой и не бояться ограничений и блокировок, то добро пожаловать в DeFi. Мы готовим большой разбор децентрализованной торговли и сервисов, поэтому подписывайтесь на нас здесь и в Telegram, чтобы ничего не пропустить.

Всё, сказанное в статье не является инвестиционным советом или инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте только на основе своего личного анализа.

О крипте

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

10.Как сейчас можно заработать на Arbitrum?​

11.Как начать пользоваться сетью Arbitrum и токеном ARB?​

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Вложения

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

Вложения

Активный пользователь

Активный пользователь

Активный пользователь

10.Как сейчас можно заработать на Arbitrum?

11.Как начать пользоваться сетью Arbitrum и токеном ARB?