По словам Форгивена, руководителя сети Conflux (CFX), внезапный спад рынка криптовалют на этой неделе мог стать результатом скоординированной атаки, направленной на Binance.
Как эксплойт поразил маржинальную систему Binance
Forgiven объяснил, что архитектура Binance позволяет трейдерам использовать сочетание залогового обеспечения: от контрактов с маржой в долларах США и монетах до деривативов для ставок и токенов, привязанных к стейблкоинам, — и все это в рамках одного счета.
Такая гибкость стала рискованной, когда рынки резко качнулись. Когда USDe, BNSOL и WBETH потеряли свои привязки, стоимость залогового обеспечения резко упала, что привело к принудительной ликвидации позиций розничных и институциональных инвесторов.
Depegs запускает ликвидацию цепочки
Данные Binance показали, что курс USDe на бирже упал до $0,65 против $0,90 на других биржах. WBETH упал до $0,20, а BNSOL рухнул до $0,13, что привело к обнулению счетов с кредитным плечом.
Поскольку значения маржи были привязаны к текущим спотовым ценам, а не к фиксированным справочным данным, убытки быстро росли.
Forgiven отметил, что только на Binance несколько альткоинов упали в цене — признак того, что хеджированный портфель крупного маркет-мейкера был уничтожен.
Оценки потерь и структурная слабость
Объем торгов USDe, WBETH и BNSOL за 24 часа достиг от 3,5 до 4 миллиардов долларов.
Forgiven оценила итоговое колебание прибылей и убытков в $0,5–1 млрд. Если Binance выплатит пользователям компенсацию, её общая сумма выплат может оказаться в этом диапазоне.